2015年11月國(guó)家發(fā)改委下調(diào)非居民用氣價(jià)格,大大刺激下游用氣積極性,LNG需求量也大幅提升,安迅思預(yù)測(cè),2016年,中國(guó)LNG消費(fèi)量(不包含進(jìn)口LNG氣化進(jìn)管道部分)仍將保持相對(duì)高速增長(zhǎng)之勢(shì),全年預(yù)計(jì)在1380萬(wàn)噸,較2015年增長(zhǎng)24%。
同時(shí),2016年由于國(guó)際油價(jià)持續(xù)低位,進(jìn)口LNG利潤(rùn)可觀,進(jìn)口商采購(gòu)較為積極。海關(guān)數(shù)據(jù)顯示2016年1-9月份,中國(guó)共進(jìn)口LNG1749萬(wàn)噸,同比增長(zhǎng)23.5%。安迅思預(yù)測(cè),2016年中國(guó)LNG進(jìn)口量或突破2400萬(wàn)噸,創(chuàng)歷史新高。
中海油中石化LNG進(jìn)口量上漲,中石油不增略減
三大油依舊是中國(guó)最主要的LNG進(jìn)口企業(yè),其LNG進(jìn)口總量占同期中國(guó)LNG進(jìn)口量的86.26%。他們?cè)?016年的表現(xiàn)各不相同,中石化和中海油的LNG進(jìn)口量大幅增長(zhǎng),中石油則略有下降。
中石化方面
其進(jìn)口量大幅上漲。2016年1-9月份,中石化共進(jìn)口218.6萬(wàn)噸,較2015年同期增加115.19萬(wàn)噸,由山東青島和廣西北海LNG接收站承接。其中青島氣源來(lái)自巴布亞新幾內(nèi)亞,其進(jìn)口量在2016年1-9月較去年同期暴漲66.9%至172.64萬(wàn)噸,越居十大LNG進(jìn)口碼頭排行榜第四位。廣西北海LNG接收站于2016年3月投產(chǎn)運(yùn)行以來(lái),進(jìn)口量穩(wěn)定,共進(jìn)口7船LNG船貨,預(yù)計(jì)后期進(jìn)口量仍繼續(xù)上漲。
中海油方面
2016年,中海油LNG進(jìn)口量絕對(duì)值增量同樣明顯,1-9月份其進(jìn)口總量較2015年同期增長(zhǎng)260.24萬(wàn)噸到1043.79萬(wàn)噸,占中國(guó)同期總進(jìn)口量的58.23%。進(jìn)口量增加的原因主要是兩個(gè):其一,中海油在執(zhí)行2015年推遲的長(zhǎng)約;其二,中海油也同時(shí)增加了現(xiàn)貨采購(gòu)量。
中石油方面
其進(jìn)口量反而出現(xiàn)下降,2016年1-9月份,中石油共進(jìn)口LNG283.75萬(wàn)噸,但降幅較小,較2015年同期僅下降11.7萬(wàn)噸。安迅思分析原因有兩點(diǎn),一方面,中石油在推遲長(zhǎng)約,近中石油人士透露,中石油推遲其長(zhǎng)約LNG船貨送達(dá)時(shí)間,塔爾長(zhǎng)約量或達(dá)數(shù)百萬(wàn)噸;另一方面,其管道天然氣進(jìn)口量加大,1-9月份管道氣進(jìn)口量達(dá)2170.35萬(wàn)噸,同比增長(zhǎng)19.7%。
新長(zhǎng)約執(zhí)行加低價(jià)推漲中國(guó)LNG進(jìn)口量
2016年中國(guó)LNG進(jìn)口量或達(dá)歷史新高恰逢“天時(shí)地利”:天時(shí)——需求方面,中國(guó)天然氣需求在政策和價(jià)格的引導(dǎo)上,重新回到高速增長(zhǎng)軌道,2016年中國(guó)兩條天然氣長(zhǎng)輸管線(西氣東輸二線、川氣東送)一度發(fā)生故障,對(duì)LNG補(bǔ)充的需求大增。同時(shí)國(guó)際油價(jià)持續(xù)低位,長(zhǎng)約價(jià)格較低,且國(guó)際市場(chǎng)LNG現(xiàn)貨供大于求,價(jià)格一度跌破5美元/百萬(wàn)英熱,因此中國(guó)企業(yè)在消耗國(guó)際長(zhǎng)約的同時(shí),也采購(gòu)一定量LNG現(xiàn)貨。
地利——2016年中石化廣西北海LNG接收站投入使用,中海油浙江北侖LNG接收站和中石油江蘇如東LNG接收站的二期擴(kuò)建也都將在2016年完成,2016年的LNG接轉(zhuǎn)能力將因此增加900萬(wàn)噸/年。
人和——三大油的執(zhí)行的LNG長(zhǎng)約進(jìn)口量較2015年提升。2016年,中石化新執(zhí)行澳大利亞APLNG項(xiàng)目760萬(wàn)噸新長(zhǎng)約,與此同時(shí),三大油也在執(zhí)行2015年推遲的部分長(zhǎng)約LNG量。
三者共同造就了2016年1-9月份LNG進(jìn)口量較2015年同期上漲。
進(jìn)口LNG補(bǔ)充冬季缺口,對(duì)南方市場(chǎng)沖擊明顯
分析認(rèn)為
考慮到冬季保供的壓力,四季度每月進(jìn)口量將至少維持9月份進(jìn)口水平,進(jìn)口量將突破2400萬(wàn)噸。由于長(zhǎng)輸管道輸氣能力有限,LNG進(jìn)口量增加可大大緩解暴增的冬季用氣壓力,今冬各大城市對(duì)于下游限氣情況較去年或?qū)⒂休^大緩解。例如,北京燃?xì)鉃楸9┍本?,已采?gòu)多船LNG現(xiàn)貨,其中一船于11月21日抵達(dá)中石油曹妃甸L(zhǎng)NG接收站。
同時(shí),LNG進(jìn)口量大增也沖擊了國(guó)內(nèi)天然氣市場(chǎng),尤其是南方市場(chǎng)。進(jìn)口LNG一方面直接沖擊國(guó)產(chǎn)LNG市場(chǎng),北方國(guó)產(chǎn)LNG基本丟失華東華南市場(chǎng),華南進(jìn)口LNG不僅擊退國(guó)產(chǎn)LNG,更是向周邊市場(chǎng)輻射,如西南;另一方面,進(jìn)口LNG沖擊管道氣市場(chǎng),由于LNG價(jià)格較管道氣價(jià)格優(yōu)勢(shì)明顯,在華東和華南地區(qū)對(duì)管道氣市場(chǎng)進(jìn)行替代。
從發(fā)展趨勢(shì)來(lái)看,2017年及以后年度的中國(guó)LNG進(jìn)口量將維持較快增長(zhǎng)。隨著其他投資主體的參與,LNG進(jìn)口主體將更為多元,新奧集團(tuán)、新疆廣匯等企業(yè)將給LNG進(jìn)口市場(chǎng)帶來(lái)新的變化,LNG進(jìn)口量的進(jìn)一步突破可期。 來(lái)源:安迅思