2024年一季度，中國替代能源發(fā)展呈現(xiàn)先抑后揚走勢。中國汽車工業(yè)協(xié)會數(shù)據(jù)顯示，一季度中國新能源汽車歷經(jīng)短暫低潮期，3月產(chǎn)銷量同、環(huán)比再度回歸強勁反彈趨勢。LNG重卡一季度單月銷量與2023年四季度相比較有明顯回落，但同比銷量提升明顯。數(shù)據(jù)模型顯示，一季度中國替代能源對汽柴油消費替代已經(jīng)達到13%。

　　一季度新能源汽車銷量環(huán)比下跌但同比反彈明顯

　　一季度橫跨春節(jié)前后，往往為汽車工業(yè)的傳統(tǒng)消費淡季。春節(jié)過后，企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營活躍度再度反彈，國家統(tǒng)計局服務(wù)業(yè)調(diào)查中心、中國物流與采購聯(lián)合會3月31日發(fā)布數(shù)據(jù)，3月份，中國制造業(yè)采購經(jīng)理指數(shù)(PMI)為50.8%，比上月上升1.7個百分點，高于臨界點，制造業(yè)景氣回升。在此帶動下，中國汽車行業(yè)運行穩(wěn)步提升。

　　中國汽車工業(yè)協(xié)會統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，2024年1-3月中國新能源汽車產(chǎn)銷量分別完成211.5萬輛和209萬輛，環(huán)比2023年四季度分別下跌34.65%和34.16%，但同比依舊呈現(xiàn)可觀漲勢，分別增長28.2%和31.8%。分類型來看，純電動汽車累計銷量為130.5萬輛，同比增長13.3%，占據(jù)新能源汽車銷量的62.44%；插電式混合動力汽車累計銷量為78.4萬輛，同比增長81.2%，占據(jù)新能源汽車銷量的37.51%，處于持續(xù)擴張區(qū)間。從銷量上分析，中國新能源汽車市場占有率已達31.1%。

　　 LNG重卡銷量環(huán)比小幅增長3月銷量錄得歷史次高點

　　從歷史數(shù)據(jù)上分析，LNG重卡銷量波動性較大，主要是因天然氣價格波動，從而影響LNG重卡使用成本，進而影響LNG重卡銷量。四季度及一季度國內(nèi)氣溫較低，冬季天然氣取暖處于高峰期，供需影響價格，四季度天然氣價格往往較高，LNG重卡使用成本提升，銷量往往呈現(xiàn)下降趨勢。值得注意的是，得益于LNG價格震蕩下行，LNG重卡燃料經(jīng)濟性優(yōu)勢再度顯現(xiàn)，低原料成本刺激下2023年4-11月LNG月度重卡銷量均維持在1萬輛以上，并于9月超2.4萬輛創(chuàng)彼時歷史次高。

　　2024年年初，國內(nèi)正值天然氣取暖使用旺季，LNG價格與柴油價差收窄，經(jīng)濟性優(yōu)勢減弱，業(yè)者對重卡采購熱情明顯下降，1月及2月銷量均低于1萬輛。3月，LNG重卡銷量情況出現(xiàn)逆轉(zhuǎn)，因氣價出現(xiàn)明顯下滑，3月LNG加氣站零售均價環(huán)比下跌5.28%，而同期國內(nèi)柴油價格則呈現(xiàn)上漲趨勢。此外，統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，2024年至今，標準柴油累計上調(diào)845元/噸，折合升價與年初相比較上漲0.72元/升。LNG重卡經(jīng)濟性優(yōu)勢明顯，助推3月LNG重卡銷量超2.9萬輛，刷新歷史次高點。

　　統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，2024年1-3月，中國LNG重卡銷量為4.53萬輛，環(huán)比增長1.60%，同比增長135.4%。

　　汽油消費量同、環(huán)比雙雙反彈柴油則寬幅回落

　　統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，2024年一季度，中國汽油消費總量超4200萬噸，環(huán)比上漲4%，同比上漲3.37%。一季度正值元旦、春節(jié)假期前后，返鄉(xiāng)潮及返工潮高峰期間，駕車走親訪友出行人數(shù)明顯增加，汽油消費剛需表現(xiàn)活躍。春節(jié)前備貨及春節(jié)后補貨周期內(nèi)，終端加油站客戶均維持較高購買熱情，1-3月汽油消費總量同比上漲。

　　柴油消費量走勢與汽油大相徑庭。統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，2024年一季度，中國柴油消費總量超僅在4300余萬噸，環(huán)比下降8.44%，同比寬幅回落15.94%。一季度處于柴油傳統(tǒng)消費淡季，長期低溫下國內(nèi)工礦、基建類工程開工低迷，利空柴油剛需。此外，各項指標表現(xiàn)也偏弱。國家統(tǒng)計局消息顯示，2024年1-3月份，全國固定資產(chǎn)投資(不含農(nóng)戶)同比增長4.5%，低于去年同期的5.1%；中國物流與采購聯(lián)合會發(fā)布的物流業(yè)景氣指數(shù)與倉儲指數(shù)于1-2月呈現(xiàn)連續(xù)回落走勢，其中2月指數(shù)分別環(huán)比下跌5.6個6.7個百分點。這意味著國內(nèi)基建、物流、倉儲活躍度偏低，從而降低了柴油消費。

　　替代占比穩(wěn)步增加一季度新能源替代占比已達13%

　　汽車工業(yè)協(xié)會數(shù)據(jù)顯示，1-3月中國新能源汽車國內(nèi)銷量達到178.3萬輛，同比增長33.3%，市場占有率已達33.04%。在不考慮新能源汽車報廢率的前提下，預計一季度中國新能源汽車保有量或已達2210萬輛，按照年均行駛里程2萬公里，百公里油耗為8L的小型私家車為例，一季度國內(nèi)新能源汽車可替代汽油消費量近640萬噸。

　　 LNG重卡方面，統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，2023年中國LNG重卡保有量超64萬輛，疊加1-3月LNG重卡銷量，預計一季度中國LNG重卡保有量或已超68萬輛。按照年均行駛里程12萬公里，百公里油耗為38L的重卡為例，一季度中國LNG重卡可替代柴油消費超640萬噸。

　　綜合分析來看，一季度國內(nèi)替代占比呈現(xiàn)穩(wěn)步增長走勢，替代能源對汽油及柴油替代量已超1280萬噸，綜合替代占比達13%。

　　二季度展望：

　　二季度，地緣局勢擾動、供需面變化及美聯(lián)儲貨幣政策將成為影響原油波動的主要因素，原油價格或維持高波動性。二季度國內(nèi)煉廠進入集中檢修期，國內(nèi)氣溫回升令汽油剛需支撐明顯，汽油直批環(huán)節(jié)油價或易漲難跌，這令終端油站采購成本壓力加大，從而零售優(yōu)惠空間或有減少的趨勢，終端消費者對新能源汽車采購熱情或仍居高不下。不過考慮到清明、五一、端午連續(xù)小長假提振居民戶外活動積極性，疊加夏季車用空調(diào)耗油量增加，汽油消費量環(huán)比有望延續(xù)漲勢。柴油方面，北方晴朗天氣居多，4-5月終端剛需恢復明顯，或支撐柴油直批環(huán)節(jié)油價漲后震蕩為主。6月南方梅雨季節(jié)來臨，影響終端庫存消化，警惕柴油價格出現(xiàn)回落風險，終端油站毛利空間或加大，優(yōu)惠空間有望增加。

　　新能源汽車方面，二季度恰逢上半年收官，各車企或?qū)⒀永m(xù)較高的優(yōu)惠活動力度。此外，部分車企公布新車的同時，平價的銷售策略也引發(fā)行業(yè)內(nèi)不同程度的降價活動，這將進一步釋放新能源汽車消費潛力，預計二季度國內(nèi)新能源汽車銷量環(huán)比仍延續(xù)增長態(tài)勢。LNG重卡方面，冬季LNG供暖高峰期已過，LNG回歸居民生活燃氣剛需為主，氣價寬幅反彈可能性或較低，LNG重卡經(jīng)濟性優(yōu)勢或依舊較為明顯。不過考慮到3月LNG重卡銷量超2.9萬輛，成為僅次于2019年6月份的單月銷量次高，或造成二季度LNG重卡消費潛力提前釋放，不排除二季度LNG重卡環(huán)比銷量窄幅回落可能。

　　綜合分析，預計二季度中國LNG重卡銷量或在4萬輛上下，新能源汽車國內(nèi)銷量有望超260萬輛。不過考慮到二季度國內(nèi)汽柴油消費量環(huán)比增加，中國替代能源對汽柴油替代作用或增量有限，預計二季度替代汽油及柴油總量超1400萬噸，替代占比為13.01%。