加強(qiáng)與美國LNG貿(mào)易合作，可以提高我國天然氣進(jìn)口多元化水平，對減少天然氣進(jìn)口價(jià)格波動(dòng)將產(chǎn)生積極影響；也能增加中美在能源領(lǐng)域的共同利益，有助于推動(dòng)兩國在經(jīng)濟(jì)、政治等層面的務(wù)實(shí)合作

根據(jù)6月27日國際天然氣聯(lián)盟（IGU）發(fā)布的第15版《全球LNG報(bào)告》數(shù)據(jù)，2023年，全球LNG貿(mào)易總量增長了2.1%，超過4.01億噸。其中，作為全球最大的LNG生產(chǎn)國和出口國，美國LNG出口總量為8453萬噸；作為全球最大的LNG進(jìn)口國，我國LNG進(jìn)口總量達(dá)到7119萬噸。這也推動(dòng)中美LNG貿(mào)易合作再度成為國內(nèi)外相關(guān)能源企業(yè)的熱點(diǎn)話題。

中美LNG貿(mào)易合作現(xiàn)狀

近年來，我國從美國進(jìn)口的LNG數(shù)量大幅增加，從2016年的20萬噸增至2021年的近900萬噸，占我國LNG進(jìn)口總量的11%。

但2022年，受歐洲地緣政治沖突爆發(fā)導(dǎo)致全球天然氣市場動(dòng)蕩等因素影響，我國LNG進(jìn)口總量大幅下降；疊加美國部分原計(jì)劃對亞太地區(qū)出口的LNG因高氣價(jià)轉(zhuǎn)運(yùn)至歐洲市場等因素，致使我國從美國進(jìn)口的LNG數(shù)量降至209萬噸，僅占我國LNG進(jìn)口總量的3%。

2023年，我國從美國進(jìn)口的LNG數(shù)量增加到300萬噸以上，占我國LNG進(jìn)口總量的4.4%。

此外，我國從美國進(jìn)口的LNG大多簽署的是長期購銷協(xié)議。特別是2021年~2022年，我國買家新簽5年及以上的美國LNG長期購銷協(xié)議數(shù)量為1820萬噸，買家包括三大國家石油公司，以及新奧能源、廣東能源集團(tuán)、中國燃?xì)獾裙?，定價(jià)均與美國亨利中心氣價(jià)掛鉤。

美國LNG出口增長潛力巨大

從資源基礎(chǔ)看，頁巖革命的成功使得美國頁巖氣產(chǎn)量從2008年的631億立方米增至2023年的7888億立方米，并推動(dòng)2023年美國天然氣產(chǎn)量首次突破1萬億立方米。美國能源信息署（EIA）預(yù)測，二疊紀(jì)盆地和海恩斯維爾等頁巖區(qū)的天然氣仍有增產(chǎn)潛力。

從產(chǎn)能建設(shè)看，2017年~2022年，美國LNG基礎(chǔ)設(shè)施迎來建設(shè)潮，推動(dòng)液化產(chǎn)能迅速攀升至9000萬噸/年。目前，美國在建LNG項(xiàng)目產(chǎn)能還有3860萬噸/年，包括Golden Pass LNG和Plaquemines LNG等項(xiàng)目。此外，預(yù)計(jì)2026年后美國將再次迎來LNG基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)潮。

從LNG出口看，美國LNG出口量從2017年的1456萬噸增至2023年的8453萬噸，年均增速在40%以上，出口主要目的地是歐洲、亞太地區(qū)和中南美洲。美國能源信息署預(yù)測，到2025年，美國將成為全球首個(gè)LNG出口量超過1億噸的國家。但隨著2026年后美國LNG新項(xiàng)目陸續(xù)建成投產(chǎn)，以及歐洲LNG需求市場的逐步飽和，預(yù)計(jì)亞洲將成為美國LNG未來出口的首選目標(biāo)市場，將為中美LNG貿(mào)易合作創(chuàng)造條件。

我國LNG消費(fèi)及氣源多元化需求持續(xù)加大

自2006年我國首座LNG接收站在廣東省深圳市大鵬半島投產(chǎn)以來，經(jīng)過多年發(fā)展，我國LNG產(chǎn)業(yè)逐步形成從LNG貿(mào)易、海外天然氣液化項(xiàng)目，到遠(yuǎn)洋船舶運(yùn)輸、接收站、管道運(yùn)輸、槽車運(yùn)輸，再到燃?xì)獍l(fā)電、城市燃?xì)?、LNG重卡等全環(huán)節(jié)覆蓋的完整產(chǎn)業(yè)鏈，LNG消費(fèi)規(guī)模持續(xù)擴(kuò)大。從中長期看，在“雙碳”目標(biāo)下，進(jìn)口LNG將在我國能源低碳轉(zhuǎn)型過程中持續(xù)發(fā)揮重要作用。

此外，近年來，動(dòng)蕩復(fù)雜的全球天然氣供需格局對我國LNG進(jìn)口多元化提出了更高要求。加強(qiáng)與美國LNG貿(mào)易合作，一方面可以提高我國天然氣進(jìn)口多元化水平，對減少天然氣進(jìn)口價(jià)格波動(dòng)將產(chǎn)生積極影響；另一方面，也能增加中美在能源領(lǐng)域的共同利益，有助于推動(dòng)兩國在經(jīng)濟(jì)、政治等層面的務(wù)實(shí)合作。

中美LNG貿(mào)易合作的潛在風(fēng)險(xiǎn)

近年來，全球范圍內(nèi)“能源政治化”趨勢加強(qiáng)，影響了全球能源產(chǎn)業(yè)鏈和供應(yīng)鏈的穩(wěn)定，可能給我國天然氣市場的穩(wěn)定發(fā)展和中美LNG貿(mào)易合作帶來不利影響。

從2016年~2023年的市場情況來看，根據(jù)標(biāo)普全球的統(tǒng)計(jì)分析，在75美元/桶以下的油價(jià)區(qū)間，美國LNG在亞太市場的競爭力相比與油價(jià)掛鉤的其他渠道的LNG資源，經(jīng)濟(jì)優(yōu)勢并不突出；但在75美元/桶以上的較高油價(jià)區(qū)間，美國LNG具有較強(qiáng)的經(jīng)濟(jì)優(yōu)勢。也就是說，美國LNG資源面臨較大的油價(jià)波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)。此外，隨著美國LNG出口項(xiàng)目建設(shè)力度加大，美國天然氣需求顯著增長，或?qū)?dòng)亨利中心氣價(jià)逐步走高，最終將推動(dòng)與亨利中心氣價(jià)掛鉤的美國LNG價(jià)格在亞太地區(qū)的競爭力下降。標(biāo)普全球預(yù)測，美國亨利中心氣價(jià)將在2026年后漲至5美元/百萬英熱單位，對美國LNG出口至我國的經(jīng)濟(jì)性產(chǎn)生負(fù)面影響。

從行駛路線來看，如果選擇從美國墨西哥灣出發(fā)，通過蘇伊士運(yùn)河航線到東亞地區(qū)需要一個(gè)多月；途經(jīng)好望角的航線耗時(shí)約40日；巴拿馬路線僅需20多日。但由于巴拿馬運(yùn)河冬季干旱而采取更嚴(yán)格的航行限制措施，將導(dǎo)致美國至亞洲的LNG運(yùn)輸船可用艙位大幅減少，也將導(dǎo)致我國從美國進(jìn)口的LNG價(jià)格偏高。

能源企業(yè)應(yīng)把握貿(mào)易合作機(jī)遇

當(dāng)前美國LNG出口規(guī)模不斷擴(kuò)大，已打破國際天然氣區(qū)域市場原有的平衡。作為全球第一大LNG進(jìn)口國，我國能源企業(yè)應(yīng)抓住美國LNG出口增長推動(dòng)全球天然氣市場供給寬松的機(jī)遇，推動(dòng)天然氣進(jìn)口來源多元化，保障國內(nèi)天然氣市場的穩(wěn)定供應(yīng)。

要持續(xù)提升LNG進(jìn)口議價(jià)能力。2025年后，美國大規(guī)模新建LNG產(chǎn)能將相繼投產(chǎn)，我國能源企業(yè)應(yīng)抓住機(jī)遇，在加強(qiáng)與美國LNG貿(mào)易合作的大方向下，探索通過參股上游、產(chǎn)量分成等方式增加LNG進(jìn)口量，并加大LNG長約與現(xiàn)貨進(jìn)口配比關(guān)系研究力度，做好LNG長期購銷協(xié)議簽訂相關(guān)工作，保持長約資源的合理占比，增加美國LNG進(jìn)口的穩(wěn)定性。同時(shí)，適度通過現(xiàn)貨交易或短期合同貿(mào)易等更靈活的方式進(jìn)口更具價(jià)格優(yōu)勢的美國LNG資源，解決天然氣亞洲溢價(jià)問題，實(shí)現(xiàn)進(jìn)口資源的降本增效。

要加大國內(nèi)天然氣勘探開發(fā)力度。近年來，我國能源企業(yè)擔(dān)當(dāng)作為，支撐國內(nèi)天然氣產(chǎn)量持續(xù)穩(wěn)定增長。根據(jù)國家能源局最新數(shù)據(jù)，2023年，我國天然氣產(chǎn)量已超過2300億立方米。但由于我國天然氣對外依存度超過40%，面對近中期復(fù)雜的區(qū)域油氣地緣政治風(fēng)險(xiǎn)格局和國際油價(jià)的高位波動(dòng)走勢，我國能源企業(yè)應(yīng)充分發(fā)揮國內(nèi)天然氣資源穩(wěn)定增長在與天然氣資源國貿(mào)易談判中的重要作用，在保證國內(nèi)天然氣勘探開發(fā)投資規(guī)模的基礎(chǔ)上，做好勘探目標(biāo)評價(jià)優(yōu)選、持續(xù)提升商業(yè)儲(chǔ)量發(fā)現(xiàn)率、開發(fā)建產(chǎn)目標(biāo)的產(chǎn)能與效益測算，在高效開發(fā)新區(qū)的同時(shí)，有效延緩老氣田的產(chǎn)量遞減。

（作者單位：中國石化石油勘探開發(fā)研究院）

美國或成全球LNG市場定價(jià)主導(dǎo)力量

據(jù)油價(jià)網(wǎng)報(bào)道，美國將成為全球液化天然氣（LNG）市場定價(jià)的主導(dǎo)力量。近年來，由于美國LNG出口規(guī)模不斷擴(kuò)大，亨利中心氣價(jià)為天然氣和LNG價(jià)格提供了重要的價(jià)格信號。未來隨著歐洲尋求用LNG取代管道氣、亞洲尋求更多天然氣供應(yīng)，美國亨利中心氣價(jià)將在全球市場占有一席之地。

目前，與亨利中心氣價(jià)掛鉤的LNG合同價(jià)格相對較低，而且由于貨運(yùn)目的地比較靈活，更受買家青睞。但如果亨利中心氣價(jià)未來幾年出現(xiàn)結(jié)構(gòu)性上漲，與其掛鉤的合同可能失去吸引力，尤其是在全球LNG供應(yīng)充足的情況下。

美國LNG供應(yīng)將在2025年~2027年的全球LNG供應(yīng)潮中發(fā)揮關(guān)鍵作用，屆時(shí)美國和卡塔爾將成為全球LNG出口增幅最大的兩個(gè)國家。英國咨詢公司Timera能源分析師近期表示，2030年前，北美LNG市場份額將從2023年的22%上升到34%，LNG產(chǎn)量將增加1.16億噸/年。

Timera能源表示，北美大部分液化產(chǎn)能的可變生產(chǎn)成本與美國亨利中心氣價(jià)密切相關(guān)。這意味著，未來5年，亨利中心氣價(jià)對全球LNG市場的影響力將大幅提高。

近年來，雖然美國LNG出口量持續(xù)增長，但除冬季產(chǎn)量受限期間的短暫飆升外，美國氣價(jià)一直保持在相對較低的水平。美國氣價(jià)相對穩(wěn)定的關(guān)鍵是天然氣生產(chǎn)商的靈活性，他們可以根據(jù)市場需求調(diào)整生產(chǎn)策略。比如今年早些時(shí)候，美國天然氣生產(chǎn)商就依靠削減產(chǎn)量來應(yīng)對持續(xù)多年的低氣價(jià)。此外，美國天然氣生產(chǎn)商還在囤積井庫存，以備氣價(jià)反彈時(shí)能立即開采或投產(chǎn)。美國天然氣生產(chǎn)商預(yù)計(jì)，由于LNG出口需求不斷增長，美國氣價(jià)2025年將有所回升。

Timera能源表示，中長期來看，有3個(gè)主要風(fēng)險(xiǎn)可能降低美國天然氣生產(chǎn)商的靈活性，包括頁巖井質(zhì)量的下降、成本的上升，以及LNG出口的預(yù)期增長。此外，美國國內(nèi)天然氣需求也將增長。分析師表示，人工智能和數(shù)據(jù)中心的應(yīng)用將使得電力行業(yè)對天然氣的需求增加。

伍德麥肯茲頂級天然氣和能源分析師5月表示，美國天然氣需求增長可能推高亨利中心氣價(jià)。未來十年，美國氣價(jià)漲幅可能超過此前預(yù)測。但兩年前，伍德麥肯茲曾預(yù)計(jì)，亨利中心氣價(jià)在可見的未來仍將保持在較低水平，從而支撐美國LNG在全球市場的競爭力。

美國電力和天然氣市場的動(dòng)態(tài)變化，以及對來自電力的天然氣需求大幅增加的預(yù)期，使得伍德麥肯茲對亨利中心氣價(jià)的中長期未來持更樂觀的看法。伍德麥肯茲預(yù)計(jì)，到21世紀(jì)40年代初，美國天然氣需求將增加300億立方英尺。而其此前的預(yù)測為130億立方英尺。

高盛集團(tuán)預(yù)計(jì)，2030年前，美國數(shù)據(jù)中心電力需求的增長將推動(dòng)每日約33億立方英尺的新天然氣需求增長。

（李勞君）

國際能源署將出臺新機(jī)制穩(wěn)定LNG價(jià)格

油價(jià)網(wǎng)近期報(bào)道稱，全球液化天然氣（LNG）市場將長期處于波動(dòng)狀態(tài)。歐洲地緣政治沖突導(dǎo)致LNG價(jià)格大幅波動(dòng)，雖然最近LNG價(jià)格有所下降，但仍相對較高，是過去5年均價(jià)的兩倍，給化石燃料進(jìn)口國帶來壓力。

國際能源署（IEA）日前宣布，將出臺新機(jī)制穩(wěn)定LNG價(jià)格，并為有過剩LNG的國家與有需求的國家之間的貿(mào)易提供便利。《日經(jīng)亞洲》報(bào)道稱，“國際能源署今年內(nèi)將成立一個(gè)機(jī)構(gòu)，分享和分析不同國家的天然氣采購和預(yù)期需求信息，并向成員國提出建議”。

全球LNG市場的波動(dòng)將給日本帶來較大影響，因?yàn)樵搰鴩?yán)重依賴進(jìn)口天然氣，天然氣在其能源結(jié)構(gòu)中占比約1/3。日本正通過建立LNG儲(chǔ)備和降低其在能源結(jié)構(gòu)中的占比來減少對進(jìn)口LNG的依賴。日本政府鼓勵(lì)私營公司大量購買LNG，并表示，到2030年，天然氣在日本能源結(jié)構(gòu)中的占比將為20%。

由于增加LNG供應(yīng)和降低LNG消費(fèi)這兩個(gè)因素的綜合作用，日本最終可能出現(xiàn)天然氣儲(chǔ)備過剩的問題，這對一個(gè)幾乎不生產(chǎn)天然氣的國家來說是具有諷刺意味的問題。

倫敦證券交易所高級分析師延岡洋子近期表示，“雖然日本LNG需求有不確定性，但政府希望保障長期穩(wěn)定的供應(yīng)，提高貿(mào)易能力，建立一個(gè)亞洲范圍內(nèi)的天然氣貿(mào)易市場，將有助于對沖LNG過剩的風(fēng)險(xiǎn)”。

近幾個(gè)月，極端高溫推高了需求，導(dǎo)致亞洲天然氣消費(fèi)量飆升。預(yù)計(jì)氣價(jià)將進(jìn)一步上漲，可能給亞洲新興經(jīng)濟(jì)體帶來壓力。比如，東南亞地區(qū)持續(xù)高溫，包括菲律賓和越南在內(nèi)的國家近期也開始首次進(jìn)口了LNG。

亞洲國家希望增加天然氣用量，并將其作為過渡燃料，使地區(qū)經(jīng)濟(jì)順利從依賴煤炭和石油轉(zhuǎn)向依賴可再生能源和核能等零碳替代品。但氣候?qū)＜艺J(rèn)為，這是一個(gè)不充分甚至危險(xiǎn)的綠色措施。最近的爭論使人質(zhì)疑天然氣的碳濃度是否真比其他化石燃料低。盡管如此，LNG未來幾個(gè)月和幾年內(nèi)仍將是許多國家能源戰(zhàn)略的核心，LNG市場仍將持續(xù)火熱。（