近日，澳大利亞能源公司Origin Energy表示，其持有27.5%股權的澳大利亞太平洋液化天然氣公司（Australia Pacific LNG，下稱“APLNG”）已收到中國石化發(fā)來的價格復議通知。中國石化希望下調(diào)與APLNG公司簽訂的長期LNG供應合同（下稱“LNG長協(xié)”）價格，“以使合同價格與同類LNG長協(xié)的現(xiàn)行市場價格相比具有競爭力”。
據(jù)介紹，合同價格變動將于明年1月1日起生效。若雙方無法達成一致，任何一方均可將此事提交專家裁定程序作出決議。
20年760萬噸/年LNG長協(xié)
中國石化與Origin Energy均是APLNG公司的股東，前者持有25%的股份，后者持股27.5%，另47.5%由美國康菲石油公司持有。
2011年4月，中國石化與APLNG公司簽署購銷協(xié)議，自2015年中期開始從APLNG項目采購430萬噸/年的LNG，為期20年；雙方同時簽署了股權認購協(xié)議，收購APLNG股份的15%。2011年12月，中國石化將每年從APLNG項目的采購量增加至760萬噸，同時對APLNG的持股比例增加至25%。據(jù)稱，該協(xié)議彼時是澳大利亞有史以來年合同量最大的LNG供應協(xié)議。
Origin Energy表示，此一購銷協(xié)議采取“照付不議”原則，即供需雙方在簽訂供氣合同時，以年度合同量的一定比例作為最低提取量。若用戶用氣未達到此量，仍須按此量付款，供氣方供氣未達到此量時，要對用戶作相應補償。雖然此一長協(xié)具體條款保密，但據(jù)澳大利亞媒體《Financial Review》2011年4月報道，該份協(xié)議據(jù)估轉換價可達900億美元。
上述協(xié)議的背后，是中國作為全球最大LNG進口國對能源安全的綜合考量。原新奧國際貿(mào)易（新加坡）公司常務副總經(jīng)理楊曉光告訴第一財經(jīng)記者，2011年福島核事故后，大量LNG奔向日本，成為全球LNG套利貿(mào)易的起點。時任中國石化集團公司副總經(jīng)理、股份公司副董事長的張耀倉彼時在接受媒體采訪時稱，“（協(xié)議簽訂）將有助于中國石化獲得多元化的天然氣供應，以保障國內(nèi)能源供應，滿足中國快速增長的天然氣消費需求。”
消納壓力漸顯
“2022年俄烏沖突爆發(fā)成為LNG大宗商品化的分水嶺。”楊曉光表示，這意味著波動性和貿(mào)易相互推波助瀾，放大了市場風險。2022年，全球天然氣貿(mào)易量1.21萬億立方米，同比下降1%，但占比近半的LNG貿(mào)易量同比增長了5.1%。
俄烏沖突使多國將能源安全提上最高議程，其后，期限更長的LNG合同集中簽訂，中國成為LNG長協(xié)資源的最大買家。據(jù)國際能源信息署（IEA）數(shù)據(jù)，2022年新簽LNG合同中，亞洲占簽約總量的37%（220億立方米/年），其中中國占比21%。LNG資源大采購商中國石化當年還與卡塔爾能源公司簽署了為期27年、每年400萬噸的LNG長協(xié)。而該公司剛在2021年與卡塔爾能源公司簽署了為期10年、每年200萬噸的長協(xié)；2023年進博會期間，中國石化又與之新簽訂了為期27年、每年300萬噸LNG長協(xié)。上述合同預計在2026年項目投產(chǎn)后陸續(xù)交付。
而這帶來的是，“‘十五五’期間，中國天然氣會有充足的供應，但也會迎來價格的大幅下降。”思亞能源創(chuàng)始人、CEO李遙表示，近三年來，中國新簽訂6300萬噸LNG長協(xié)，這些合同將在“十五五”期間集中釋放，由此可能帶來供應過剩壓力。
價格將是其中最大的消納壓力。李遙指出，新簽長協(xié)將推動一批新的LNG項目進行最終投資決定（FID）和建設投產(chǎn)，預計2026年至2029年間國際LNG新增供應量將推高至4500萬-5000萬噸/年，遠超2020年前每年2200萬噸和2021-2024年每年1000萬噸的新增供應量。因此，“十五五”期間國際LNG將出現(xiàn)較大幅度供過于求，LNG貿(mào)易流動性亦將大幅增加，造成現(xiàn)貨價格腰斬。“那時將有大量便宜的現(xiàn)貨涌入中國市場，而國內(nèi)此前簽訂的LNG長協(xié)又執(zhí)行照付不議原則，長協(xié)消納將面臨更大難題。”
為應對未來周期性挑戰(zhàn)，李遙建議，企業(yè)要有靈活的市場開發(fā)戰(zhàn)略，或掌握具有競爭力和彈性的資源池，進口更便宜的資源優(yōu)化成本；抑或通過一體化產(chǎn)業(yè)鏈布局，加強下游快速消納滯脹的能力，以此創(chuàng)造靈活的市場騰挪空間，對抗風險。
