到北京工作已經(jīng)兩年多的崔珍起,能講一口流利的漢語。作為韓國(guó)天然氣公社(KOGAS)中國(guó)事業(yè)團(tuán)的負(fù)責(zé)人,他不僅精通漢語,也了解中國(guó)人的想法。在天然氣領(lǐng)域,他知道中國(guó)官方現(xiàn)在最想做的,是把盡可能多的氣源集中到中國(guó)市場(chǎng),然后來牽頭解決存在已久的“亞洲溢價(jià)”問題,從而主導(dǎo)整盤LNG(液化天然氣)的東亞棋局。
亞洲溢價(jià),是指中東一些石油輸出國(guó)對(duì)出口到不同地區(qū)的原油采用不同計(jì)價(jià)公式,導(dǎo)致亞洲石油進(jìn)口國(guó)要比歐美國(guó)家支付較高價(jià)格。亞太地區(qū)的LNG采購(gòu),價(jià)格與原油掛鉤,也使得用戶長(zhǎng)期支付“LNG溢價(jià)”。
北美頁(yè)巖氣的成功,相對(duì)廉價(jià)的LNG如向亞洲出口,則可能給中日韓一個(gè)改變的機(jī)會(huì)。一個(gè)旨在研究亞洲溢價(jià)應(yīng)對(duì)之策的合作論壇,已在2012年成立。這個(gè)由中石油集團(tuán)牽頭的亞洲LNG采購(gòu)商組織,成員來自四個(gè)國(guó)家和一個(gè)地區(qū)(中、日、韓、印、臺(tái)),他們已簽訂合作協(xié)議,力爭(zhēng)在亞洲形成一個(gè)類似北美Henry hub的天然氣標(biāo)桿價(jià)格。
研究中的具體方案包括:修建貫通中日韓的海底天然氣管道,在物理上將三國(guó)市場(chǎng)連接;并加強(qiáng)天然氣儲(chǔ)備設(shè)施建設(shè),建立合作儲(chǔ)備機(jī)制;四國(guó)一地區(qū)的買家之間要達(dá)成共識(shí),今后所有新簽訂的LNG合同,價(jià)格公式一律不再和原油價(jià)格掛鉤,且要放寬合同的各種條件,使其更具靈活性;最重要的,是在上海期貨交易所推出天然氣期貨,從而建立亞洲的LNG標(biāo)桿價(jià)格。
這場(chǎng)針對(duì)LNG亞洲溢價(jià)的“合縱”之路上荊棘叢生。盡管市場(chǎng)力量終會(huì)主導(dǎo)并解決溢價(jià)問題,但這注定是一個(gè)緩慢而艱難的過程。
“合縱”應(yīng)對(duì)溢價(jià)
根據(jù)國(guó)際能源署(IEA)的數(shù)據(jù),全球天然氣年需求量約3萬億立方米,到2040年將達(dá)到5萬億立方米。亞洲的需求居全球之冠,目前年需求量為1.5萬億立方米,到2040年將達(dá)到1.6萬億立方米。
LNG價(jià)格與原油掛鉤,可以保證出口國(guó)從天然氣開發(fā)中獲得與原油開發(fā)基本相同的收益。以日本為代表的東亞國(guó)家,為獲得足量而穩(wěn)定的天然氣供應(yīng),接受這一價(jià)格安排,從而形成了天然氣領(lǐng)域的“亞洲溢價(jià)”。目前,亞洲天然氣價(jià)格是北美的5倍。
2013年,北美Henry hub平均價(jià)格為3美元/mmbtu(百萬英熱單位),歐洲NBP價(jià)格約為9美元/mmbtu,現(xiàn)在賣家向中日韓買家提出的到岸價(jià),卻高達(dá)16美元/mmbtu。
日本能源經(jīng)濟(jì)研究所(IEE)的專家森川哲男指出,LNG亞洲溢價(jià)是由價(jià)格決定方式、市場(chǎng)流動(dòng)性、供需基本面以及供應(yīng)成本等方面的不同而產(chǎn)生的。
亞洲LNG的進(jìn)口國(guó),開始組建合作組織,以解決該問題。其主要辦法是,中日韓都在設(shè)法積極將北美的LNG引入亞洲,促使北美-亞太天然氣市場(chǎng)早日形成。
2013年11月,中海油宣稱,其子公司尼克森能源對(duì)在加拿大魯珀特王子港(Prince Rupert)附近的格拉西角(Grassy Point)建造LNG處理廠及出口終端,進(jìn)行了可行性評(píng)估,擬將尼克森能源在附近區(qū)塊中開采的頁(yè)巖氣出口到亞太市場(chǎng),該項(xiàng)目被命名為“極光”。
早在2012年1月,韓國(guó)天然氣公社即與美國(guó)切尼爾能源公司(Cheniere)簽署了LNG購(gòu)銷原則協(xié)議,后者將從2017年起,在20年內(nèi)從墨西哥灣沿岸的Sabine Pass液化終端每年向前者出口350萬噸LNG。
這一出口價(jià)格,與美國(guó)Henry hub標(biāo)桿價(jià)格掛鉤,加上美國(guó)到韓國(guó)的運(yùn)輸費(fèi)后,約為9美元-10美元/mmbtu。“相比目前大部分賣家給韓國(guó)15美元-16美元/mmbtu的要價(jià),這一價(jià)格低了30%,有效規(guī)避了亞洲溢價(jià)。”崔珍起說。
事實(shí)上,LNG亞洲溢價(jià)的形成,本身即是市場(chǎng)對(duì)供需形勢(shì)真實(shí)反映的結(jié)果。目前代表亞洲LNG價(jià)格基準(zhǔn)的日本JCC價(jià)格,即為與原油價(jià)格掛鉤的進(jìn)口原油綜合價(jià)格指數(shù)。
LNG作為日本的核心能源,進(jìn)口量居全球首位。日韓都需要穩(wěn)定、長(zhǎng)期的LNG供應(yīng),才促使買賣雙方均選擇與原油價(jià)格掛鉤的長(zhǎng)協(xié)機(jī)制,作為最主要的貿(mào)易形態(tài)。資源國(guó)先簽長(zhǎng)協(xié)合同,后開發(fā)生產(chǎn)LNG,且嚴(yán)格規(guī)定LNG從出口國(guó)指定液化廠運(yùn)出到進(jìn)口國(guó)的指定接收站,中間不得轉(zhuǎn)港轉(zhuǎn)賣,毫無靈活性。
福島核災(zāi)后,日本LNG進(jìn)口驟增10%,2013年高達(dá)8800萬噸。進(jìn)口劇增的同時(shí),日本的能源成本也達(dá)到歷史高點(diǎn),財(cái)務(wù)面臨巨大壓力。
盡快解決LNG亞洲溢價(jià),日益成為中日韓能源界共同關(guān)注的核心話題。
中國(guó)角色漸重
在此背景下,東京期貨交易所計(jì)劃在一兩年內(nèi)推出全球首個(gè)LNG期貨合同,以獲得亞洲LNG貿(mào)易主導(dǎo)權(quán)。在亞洲LNG標(biāo)桿價(jià)格方面,上海、東京和新加坡已經(jīng)展開角逐。
新加坡具有亞洲石油交易中心的基礎(chǔ),增加了成為L(zhǎng)NG貿(mào)易中心的優(yōu)勢(shì)。但新加坡的劣勢(shì),在于國(guó)內(nèi)市場(chǎng)規(guī)模狹小,且自身并無天然氣產(chǎn)量做支撐。
再看東京,其雖擁有日本龐大的市場(chǎng)需求量,卻和新加坡一樣不生產(chǎn)天然氣,缺乏對(duì)沖國(guó)際天然氣價(jià)格波動(dòng)以及在國(guó)際貿(mào)易中議價(jià)的能力。
俄羅斯掌握充足氣源,但卻未在遠(yuǎn)東地區(qū)形成自己的大規(guī)模市場(chǎng)。對(duì)其而言,歐洲市場(chǎng)才是根本。因此,俄若不與中日韓合作,俄自身也沒有能力形成亞洲地區(qū)的天然氣標(biāo)桿價(jià)格。
一直以來,俄羅斯在與中國(guó)就中俄天然氣項(xiàng)目反復(fù)磋商之際,也頻頻向韓、日拋出橄欖枝,目的在于保障出口多元化,并主導(dǎo)亞洲價(jià)格。為此,俄建議修建陸上輸氣管道,經(jīng)朝鮮輸往韓國(guó)。被拒絕后,俄又提出將其遠(yuǎn)東伊爾庫(kù)斯克的天然氣通過管道輸送到薩哈林的液化廠,液化后再用船運(yùn)到韓國(guó)、日本。但是,俄始終堅(jiān)持氣價(jià)要與油價(jià)掛鉤,最后未能與兩國(guó)達(dá)成協(xié)議。
相比之下,上海是目前中國(guó)唯一通過城市管網(wǎng)實(shí)現(xiàn)了西氣東輸、川氣東送、進(jìn)口LNG等多種氣源互聯(lián)互通的城市。崔珍起認(rèn)為,形成LNG交易中心,需要同時(shí)具備大規(guī)模市場(chǎng)、大量供應(yīng)、統(tǒng)一的天然氣基礎(chǔ)設(shè)施、市場(chǎng)平臺(tái)四大條件,而上海是目前亞洲城市中最符合條件的。中緬天然氣管道,以及未來的中俄天然氣管道,均可間接為上海的交易平臺(tái)構(gòu)成支撐。
中國(guó)非常規(guī)天然氣的開發(fā)也被日韓寄予厚望。“中國(guó)頁(yè)巖氣的儲(chǔ)量比美國(guó)還要大,頁(yè)巖氣的開發(fā)將會(huì)左右整個(gè)亞太地區(qū)的天然氣供給狀況。”森川哲男說。
早在2011年,上海就已推出天然氣現(xiàn)貨交易。2013年底,上海自貿(mào)區(qū)又成立了上海國(guó)際能源交易中心,標(biāo)志著中國(guó)原油、天然氣期貨交易的推出步伐顯著提速。預(yù)計(jì)年內(nèi)原油期貨合約將被推出,而國(guó)際性的LNG期貨合約,則可通過復(fù)制其模式來發(fā)展。
崔珍起認(rèn)為,上海未來推出的天然氣期貨若想充分反映亞洲市場(chǎng)情況,需要構(gòu)建連接中日韓的天然氣基礎(chǔ)設(shè)施,“這是中國(guó)下一步需要做的”。
關(guān)于構(gòu)建三國(guó)統(tǒng)一基礎(chǔ)設(shè)施的設(shè)想,合作論壇在蔣潔敏主政中石油期間已討論過,幾方均認(rèn)為有必要修建海底管道,以便形成統(tǒng)一市場(chǎng)。但在蔣身陷囹圄后,中石油再未提及此事。
崔珍起提出,若從山東青島或威海鋪設(shè)一條貫穿黃海的海底管道到韓國(guó),則兩國(guó)的天然氣市場(chǎng)就能統(tǒng)一起來。“對(duì)韓國(guó)來說,如果鋪設(shè)了這條管道,我們也可以利用這條管道來引入俄羅斯或中亞的氣。”崔珍起稱。
日本能源經(jīng)濟(jì)研究院也認(rèn)為,東北亞地區(qū)應(yīng)當(dāng)構(gòu)建一個(gè)有效的管網(wǎng),且中日在此方面有很大的合作空間。
區(qū)域互信困境
中國(guó)牽頭的東亞LNG“合縱”面臨著諸多困難,局面遠(yuǎn)比預(yù)想的復(fù)雜。
“合縱”成敗的關(guān)鍵,在于中日韓三國(guó)政府能否形成共識(shí)與互信,并“在商言商”為三國(guó)企業(yè)合作創(chuàng)造條件。但是,盡管三國(guó)研究界和企業(yè)界已在經(jīng)濟(jì)層面的“合縱”需求上達(dá)成了共識(shí),但政治分歧卻始終難以解決。
日本基于對(duì)LNG的高度依賴,想要另起爐灶,發(fā)展本國(guó)的LNG期貨,從而主導(dǎo)亞洲LNG標(biāo)桿價(jià)格。2013年,日本分別與印度和歐盟簽署協(xié)議,意圖建立LNG進(jìn)口國(guó)多邊組織,共同研究如何改革亞洲LNG市場(chǎng),從而解決溢價(jià)問題。
中國(guó)卻認(rèn)為,來自俄羅斯的管道氣更加穩(wěn)定可靠,并在與后者就中俄天然氣管道等問題進(jìn)行密集磋商。觀察家指出,中石油作為合作論壇的牽頭者,優(yōu)勢(shì)在于國(guó)家石油公司的龐大體量和國(guó)內(nèi)資源的調(diào)配能力;但其缺陷,在于缺乏關(guān)鍵性、前瞻性的思路和方案,以及國(guó)際影響力。
相較之下,日韓石油企業(yè)為應(yīng)對(duì)亞洲溢價(jià),早已采取了一些實(shí)際措施。例如在上游對(duì)出口國(guó)天然氣開發(fā)、液化項(xiàng)目進(jìn)行投資,從而可以在下游的溢價(jià)中實(shí)現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)對(duì)沖。而直到近十年,中國(guó)企業(yè)才逐漸“走出去”,開始效仿外國(guó)同行投資海外項(xiàng)目。
在互信方面,中日韓三國(guó)在上世紀(jì)90年代就已經(jīng)規(guī)劃建設(shè)連接中亞和日韓的長(zhǎng)輸跨國(guó)管線,但至今未有動(dòng)靜,原因正在于三國(guó)政府間缺乏默契與互信。更重要的是,三國(guó)政府均難以在商言商,將此視為純企業(yè)層面的項(xiàng)目。大石油公司體制,為三國(guó)所共有,共同特點(diǎn)是政府支持與高度集中。
這一體制,無疑成為“合縱”的巨大障礙。中海油首席能源研究員陳衛(wèi)東認(rèn)為,三國(guó)協(xié)同的關(guān)鍵,是三國(guó)公司和政府間的關(guān)系。此外,公司之間根本的利益如不一致,也很難協(xié)同。“如果每家只為了自己的一點(diǎn)短期利益,難以長(zhǎng)久。”
這方面最成功的范例,是國(guó)際能源署。陳衛(wèi)東稱,“IEA參與國(guó)家的意識(shí)形態(tài)和價(jià)格理念完全一致,因此不會(huì)就價(jià)格談價(jià)格,就國(guó)家談國(guó)家,而是著眼于全球的供給平衡——但這是亞洲幾個(gè)國(guó)家無法做到的。”
中日韓三國(guó)管網(wǎng)的建設(shè)計(jì)劃,僅僅是“看上去很美”。
日方有學(xué)者認(rèn)為,若要建設(shè)亞洲區(qū)域性的天然氣管網(wǎng),目前真正在推進(jìn)的,也就僅僅是中俄天然氣管道,中韓、中日的管道還只停留在學(xué)術(shù)討論層面。此外,由于中日間涉及海上天然氣開發(fā)區(qū)域的爭(zhēng)議,雙方在LNG方面的合作意向也從未向兩國(guó)政府做過政策性建議。
“今后時(shí)機(jī)成熟后,提出一些建設(shè)性的建議,應(yīng)當(dāng)是可以的。”中石油經(jīng)濟(jì)技術(shù)研究院院長(zhǎng)孫賢勝說。
在政府間互信與政企間溝通普遍缺位的情況下,亞洲想在短期內(nèi)建成一個(gè)類似于美國(guó)Henry hub的天然氣中心,顯非易事。森川哲男認(rèn)為,歐美能夠形成區(qū)域標(biāo)桿價(jià)格,主要得益于它們國(guó)內(nèi)燃?xì)馐袌?chǎng)的自由化和整個(gè)基礎(chǔ)設(shè)施的中立化。“從政策上講,這(自由化和中立化)基本要花十年左右;等到燃?xì)猱a(chǎn)業(yè)基本改變,可以和進(jìn)口價(jià)格掛鉤時(shí),又需要十年。”
美國(guó)變量
中日韓多位專家向《財(cái)經(jīng)》(博客,微博)記者表示,隨著全球天然氣氣源的逐步增加,以及三國(guó)現(xiàn)貨市場(chǎng)規(guī)模的擴(kuò)大,亞洲溢價(jià)將逐漸消失。相對(duì)于政治分歧,市場(chǎng)需求或是“東亞棋局”的決定力量。然而,這注定是一個(gè)緩慢而艱難的過程。
首先,中國(guó)意欲主導(dǎo)棋局,但自身缺陷仍十分明顯。中國(guó)人民大學(xué)國(guó)際能源戰(zhàn)略研究中心研究員劉旭指出,盡管上海具備成為亞洲Henry hub的潛力,但中國(guó)目前進(jìn)口的LNG也大部分為長(zhǎng)協(xié)合同,同樣不具流動(dòng)性。
劉旭稱,盡管上海作為國(guó)內(nèi)西氣東輸?shù)却笮凸艿赖慕K端,可獲得一定供應(yīng),但氣量顯然不夠充足。最重要的是,國(guó)內(nèi)目前能參與交易的生產(chǎn)商只有三大國(guó)家石油公司,這使本已很有限的天然氣現(xiàn)貨被高度集中,更無法在交易中形成基準(zhǔn)價(jià)格。
中國(guó)對(duì)原油和天然氣進(jìn)口權(quán)的壟斷,使得天然氣現(xiàn)貨市場(chǎng)畸形發(fā)展,并使期貨市場(chǎng)的建立也失去根基——中國(guó)的天然氣現(xiàn)貨交易中心已成立四年,但年成交量少得可憐,總共只有40萬-50萬噸,幾乎可忽略不計(jì)。
接近上海期貨交易所的人士透露,目前推出天然氣期貨面臨的直接問題,則是倉(cāng)儲(chǔ)等物流設(shè)施緊張。“LNG設(shè)施就像春運(yùn)的火車皮,計(jì)劃性非常強(qiáng),靈活性非常差。”該人士比喻稱。此外,LNG倉(cāng)儲(chǔ)需要維持零下160攝氏度的溫度,這需要很高的成本。
另一重大局限在于人民幣尚未完全國(guó)際化,這將限制未來基準(zhǔn)價(jià)格的國(guó)際影響力。
被東亞諸國(guó)寄予厚望的北美LNG出口,在短期內(nèi)也有很大的不確定性。如果北美的廉價(jià)氣無法大量進(jìn)入亞太,則“合縱”效果將大打折扣。
美國(guó)的情況難以令人樂觀。盡管業(yè)界呼聲很高,但迄今為止,美加兩國(guó)共計(jì)僅批準(zhǔn)了三個(gè)出口項(xiàng)目,包括美國(guó)能源部(DOE)2013年5月中旬批準(zhǔn)的得克薩斯州弗里波特LNG項(xiàng)目,以及2013年9月批準(zhǔn)的得克薩斯州Sabine Pass項(xiàng)目;加拿大則只有不列顛哥倫比亞省的卡提瑪特(Kitimat)項(xiàng)目。
美國(guó)的天然氣出口,需通過能源部和能源監(jiān)管委員會(huì)兩個(gè)審批機(jī)構(gòu),前者負(fù)責(zé)審批出口配額,后者負(fù)責(zé)審批出口設(shè)施的選址和規(guī)劃。美國(guó)能源部允許企業(yè)向與美國(guó)簽訂了自由貿(mào)易協(xié)定(FTA)的國(guó)家出口天然氣,但要出口到FTA之外的國(guó)家,則需要企業(yè)到國(guó)會(huì)游說,以證明出口不會(huì)影響美國(guó)國(guó)家能源安全和國(guó)內(nèi)市場(chǎng)——這是一個(gè)非常復(fù)雜的博弈過程。
目前,美國(guó)與韓國(guó)已簽訂FTA,與日中均未簽署。
中美貿(mào)易關(guān)系不同于日美與韓美,中國(guó)進(jìn)口美國(guó)LNG難度更大。多位國(guó)際石油公司高管表示,有美國(guó)參加的、打破亞洲溢價(jià)的亞太天然氣市場(chǎng)將逐步形成,但注定前路多艱。
亞洲溢價(jià),是指中東一些石油輸出國(guó)對(duì)出口到不同地區(qū)的原油采用不同計(jì)價(jià)公式,導(dǎo)致亞洲石油進(jìn)口國(guó)要比歐美國(guó)家支付較高價(jià)格。亞太地區(qū)的LNG采購(gòu),價(jià)格與原油掛鉤,也使得用戶長(zhǎng)期支付“LNG溢價(jià)”。
北美頁(yè)巖氣的成功,相對(duì)廉價(jià)的LNG如向亞洲出口,則可能給中日韓一個(gè)改變的機(jī)會(huì)。一個(gè)旨在研究亞洲溢價(jià)應(yīng)對(duì)之策的合作論壇,已在2012年成立。這個(gè)由中石油集團(tuán)牽頭的亞洲LNG采購(gòu)商組織,成員來自四個(gè)國(guó)家和一個(gè)地區(qū)(中、日、韓、印、臺(tái)),他們已簽訂合作協(xié)議,力爭(zhēng)在亞洲形成一個(gè)類似北美Henry hub的天然氣標(biāo)桿價(jià)格。
研究中的具體方案包括:修建貫通中日韓的海底天然氣管道,在物理上將三國(guó)市場(chǎng)連接;并加強(qiáng)天然氣儲(chǔ)備設(shè)施建設(shè),建立合作儲(chǔ)備機(jī)制;四國(guó)一地區(qū)的買家之間要達(dá)成共識(shí),今后所有新簽訂的LNG合同,價(jià)格公式一律不再和原油價(jià)格掛鉤,且要放寬合同的各種條件,使其更具靈活性;最重要的,是在上海期貨交易所推出天然氣期貨,從而建立亞洲的LNG標(biāo)桿價(jià)格。
這場(chǎng)針對(duì)LNG亞洲溢價(jià)的“合縱”之路上荊棘叢生。盡管市場(chǎng)力量終會(huì)主導(dǎo)并解決溢價(jià)問題,但這注定是一個(gè)緩慢而艱難的過程。
“合縱”應(yīng)對(duì)溢價(jià)
根據(jù)國(guó)際能源署(IEA)的數(shù)據(jù),全球天然氣年需求量約3萬億立方米,到2040年將達(dá)到5萬億立方米。亞洲的需求居全球之冠,目前年需求量為1.5萬億立方米,到2040年將達(dá)到1.6萬億立方米。
LNG價(jià)格與原油掛鉤,可以保證出口國(guó)從天然氣開發(fā)中獲得與原油開發(fā)基本相同的收益。以日本為代表的東亞國(guó)家,為獲得足量而穩(wěn)定的天然氣供應(yīng),接受這一價(jià)格安排,從而形成了天然氣領(lǐng)域的“亞洲溢價(jià)”。目前,亞洲天然氣價(jià)格是北美的5倍。
2013年,北美Henry hub平均價(jià)格為3美元/mmbtu(百萬英熱單位),歐洲NBP價(jià)格約為9美元/mmbtu,現(xiàn)在賣家向中日韓買家提出的到岸價(jià),卻高達(dá)16美元/mmbtu。
日本能源經(jīng)濟(jì)研究所(IEE)的專家森川哲男指出,LNG亞洲溢價(jià)是由價(jià)格決定方式、市場(chǎng)流動(dòng)性、供需基本面以及供應(yīng)成本等方面的不同而產(chǎn)生的。
亞洲LNG的進(jìn)口國(guó),開始組建合作組織,以解決該問題。其主要辦法是,中日韓都在設(shè)法積極將北美的LNG引入亞洲,促使北美-亞太天然氣市場(chǎng)早日形成。
2013年11月,中海油宣稱,其子公司尼克森能源對(duì)在加拿大魯珀特王子港(Prince Rupert)附近的格拉西角(Grassy Point)建造LNG處理廠及出口終端,進(jìn)行了可行性評(píng)估,擬將尼克森能源在附近區(qū)塊中開采的頁(yè)巖氣出口到亞太市場(chǎng),該項(xiàng)目被命名為“極光”。
早在2012年1月,韓國(guó)天然氣公社即與美國(guó)切尼爾能源公司(Cheniere)簽署了LNG購(gòu)銷原則協(xié)議,后者將從2017年起,在20年內(nèi)從墨西哥灣沿岸的Sabine Pass液化終端每年向前者出口350萬噸LNG。
這一出口價(jià)格,與美國(guó)Henry hub標(biāo)桿價(jià)格掛鉤,加上美國(guó)到韓國(guó)的運(yùn)輸費(fèi)后,約為9美元-10美元/mmbtu。“相比目前大部分賣家給韓國(guó)15美元-16美元/mmbtu的要價(jià),這一價(jià)格低了30%,有效規(guī)避了亞洲溢價(jià)。”崔珍起說。
事實(shí)上,LNG亞洲溢價(jià)的形成,本身即是市場(chǎng)對(duì)供需形勢(shì)真實(shí)反映的結(jié)果。目前代表亞洲LNG價(jià)格基準(zhǔn)的日本JCC價(jià)格,即為與原油價(jià)格掛鉤的進(jìn)口原油綜合價(jià)格指數(shù)。
LNG作為日本的核心能源,進(jìn)口量居全球首位。日韓都需要穩(wěn)定、長(zhǎng)期的LNG供應(yīng),才促使買賣雙方均選擇與原油價(jià)格掛鉤的長(zhǎng)協(xié)機(jī)制,作為最主要的貿(mào)易形態(tài)。資源國(guó)先簽長(zhǎng)協(xié)合同,后開發(fā)生產(chǎn)LNG,且嚴(yán)格規(guī)定LNG從出口國(guó)指定液化廠運(yùn)出到進(jìn)口國(guó)的指定接收站,中間不得轉(zhuǎn)港轉(zhuǎn)賣,毫無靈活性。
福島核災(zāi)后,日本LNG進(jìn)口驟增10%,2013年高達(dá)8800萬噸。進(jìn)口劇增的同時(shí),日本的能源成本也達(dá)到歷史高點(diǎn),財(cái)務(wù)面臨巨大壓力。
盡快解決LNG亞洲溢價(jià),日益成為中日韓能源界共同關(guān)注的核心話題。
中國(guó)角色漸重
在此背景下,東京期貨交易所計(jì)劃在一兩年內(nèi)推出全球首個(gè)LNG期貨合同,以獲得亞洲LNG貿(mào)易主導(dǎo)權(quán)。在亞洲LNG標(biāo)桿價(jià)格方面,上海、東京和新加坡已經(jīng)展開角逐。
新加坡具有亞洲石油交易中心的基礎(chǔ),增加了成為L(zhǎng)NG貿(mào)易中心的優(yōu)勢(shì)。但新加坡的劣勢(shì),在于國(guó)內(nèi)市場(chǎng)規(guī)模狹小,且自身并無天然氣產(chǎn)量做支撐。
再看東京,其雖擁有日本龐大的市場(chǎng)需求量,卻和新加坡一樣不生產(chǎn)天然氣,缺乏對(duì)沖國(guó)際天然氣價(jià)格波動(dòng)以及在國(guó)際貿(mào)易中議價(jià)的能力。
俄羅斯掌握充足氣源,但卻未在遠(yuǎn)東地區(qū)形成自己的大規(guī)模市場(chǎng)。對(duì)其而言,歐洲市場(chǎng)才是根本。因此,俄若不與中日韓合作,俄自身也沒有能力形成亞洲地區(qū)的天然氣標(biāo)桿價(jià)格。
一直以來,俄羅斯在與中國(guó)就中俄天然氣項(xiàng)目反復(fù)磋商之際,也頻頻向韓、日拋出橄欖枝,目的在于保障出口多元化,并主導(dǎo)亞洲價(jià)格。為此,俄建議修建陸上輸氣管道,經(jīng)朝鮮輸往韓國(guó)。被拒絕后,俄又提出將其遠(yuǎn)東伊爾庫(kù)斯克的天然氣通過管道輸送到薩哈林的液化廠,液化后再用船運(yùn)到韓國(guó)、日本。但是,俄始終堅(jiān)持氣價(jià)要與油價(jià)掛鉤,最后未能與兩國(guó)達(dá)成協(xié)議。
相比之下,上海是目前中國(guó)唯一通過城市管網(wǎng)實(shí)現(xiàn)了西氣東輸、川氣東送、進(jìn)口LNG等多種氣源互聯(lián)互通的城市。崔珍起認(rèn)為,形成LNG交易中心,需要同時(shí)具備大規(guī)模市場(chǎng)、大量供應(yīng)、統(tǒng)一的天然氣基礎(chǔ)設(shè)施、市場(chǎng)平臺(tái)四大條件,而上海是目前亞洲城市中最符合條件的。中緬天然氣管道,以及未來的中俄天然氣管道,均可間接為上海的交易平臺(tái)構(gòu)成支撐。
中國(guó)非常規(guī)天然氣的開發(fā)也被日韓寄予厚望。“中國(guó)頁(yè)巖氣的儲(chǔ)量比美國(guó)還要大,頁(yè)巖氣的開發(fā)將會(huì)左右整個(gè)亞太地區(qū)的天然氣供給狀況。”森川哲男說。
早在2011年,上海就已推出天然氣現(xiàn)貨交易。2013年底,上海自貿(mào)區(qū)又成立了上海國(guó)際能源交易中心,標(biāo)志著中國(guó)原油、天然氣期貨交易的推出步伐顯著提速。預(yù)計(jì)年內(nèi)原油期貨合約將被推出,而國(guó)際性的LNG期貨合約,則可通過復(fù)制其模式來發(fā)展。
崔珍起認(rèn)為,上海未來推出的天然氣期貨若想充分反映亞洲市場(chǎng)情況,需要構(gòu)建連接中日韓的天然氣基礎(chǔ)設(shè)施,“這是中國(guó)下一步需要做的”。
關(guān)于構(gòu)建三國(guó)統(tǒng)一基礎(chǔ)設(shè)施的設(shè)想,合作論壇在蔣潔敏主政中石油期間已討論過,幾方均認(rèn)為有必要修建海底管道,以便形成統(tǒng)一市場(chǎng)。但在蔣身陷囹圄后,中石油再未提及此事。
崔珍起提出,若從山東青島或威海鋪設(shè)一條貫穿黃海的海底管道到韓國(guó),則兩國(guó)的天然氣市場(chǎng)就能統(tǒng)一起來。“對(duì)韓國(guó)來說,如果鋪設(shè)了這條管道,我們也可以利用這條管道來引入俄羅斯或中亞的氣。”崔珍起稱。
日本能源經(jīng)濟(jì)研究院也認(rèn)為,東北亞地區(qū)應(yīng)當(dāng)構(gòu)建一個(gè)有效的管網(wǎng),且中日在此方面有很大的合作空間。
區(qū)域互信困境
中國(guó)牽頭的東亞LNG“合縱”面臨著諸多困難,局面遠(yuǎn)比預(yù)想的復(fù)雜。
“合縱”成敗的關(guān)鍵,在于中日韓三國(guó)政府能否形成共識(shí)與互信,并“在商言商”為三國(guó)企業(yè)合作創(chuàng)造條件。但是,盡管三國(guó)研究界和企業(yè)界已在經(jīng)濟(jì)層面的“合縱”需求上達(dá)成了共識(shí),但政治分歧卻始終難以解決。
日本基于對(duì)LNG的高度依賴,想要另起爐灶,發(fā)展本國(guó)的LNG期貨,從而主導(dǎo)亞洲LNG標(biāo)桿價(jià)格。2013年,日本分別與印度和歐盟簽署協(xié)議,意圖建立LNG進(jìn)口國(guó)多邊組織,共同研究如何改革亞洲LNG市場(chǎng),從而解決溢價(jià)問題。
中國(guó)卻認(rèn)為,來自俄羅斯的管道氣更加穩(wěn)定可靠,并在與后者就中俄天然氣管道等問題進(jìn)行密集磋商。觀察家指出,中石油作為合作論壇的牽頭者,優(yōu)勢(shì)在于國(guó)家石油公司的龐大體量和國(guó)內(nèi)資源的調(diào)配能力;但其缺陷,在于缺乏關(guān)鍵性、前瞻性的思路和方案,以及國(guó)際影響力。
相較之下,日韓石油企業(yè)為應(yīng)對(duì)亞洲溢價(jià),早已采取了一些實(shí)際措施。例如在上游對(duì)出口國(guó)天然氣開發(fā)、液化項(xiàng)目進(jìn)行投資,從而可以在下游的溢價(jià)中實(shí)現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)對(duì)沖。而直到近十年,中國(guó)企業(yè)才逐漸“走出去”,開始效仿外國(guó)同行投資海外項(xiàng)目。
在互信方面,中日韓三國(guó)在上世紀(jì)90年代就已經(jīng)規(guī)劃建設(shè)連接中亞和日韓的長(zhǎng)輸跨國(guó)管線,但至今未有動(dòng)靜,原因正在于三國(guó)政府間缺乏默契與互信。更重要的是,三國(guó)政府均難以在商言商,將此視為純企業(yè)層面的項(xiàng)目。大石油公司體制,為三國(guó)所共有,共同特點(diǎn)是政府支持與高度集中。
這一體制,無疑成為“合縱”的巨大障礙。中海油首席能源研究員陳衛(wèi)東認(rèn)為,三國(guó)協(xié)同的關(guān)鍵,是三國(guó)公司和政府間的關(guān)系。此外,公司之間根本的利益如不一致,也很難協(xié)同。“如果每家只為了自己的一點(diǎn)短期利益,難以長(zhǎng)久。”
這方面最成功的范例,是國(guó)際能源署。陳衛(wèi)東稱,“IEA參與國(guó)家的意識(shí)形態(tài)和價(jià)格理念完全一致,因此不會(huì)就價(jià)格談價(jià)格,就國(guó)家談國(guó)家,而是著眼于全球的供給平衡——但這是亞洲幾個(gè)國(guó)家無法做到的。”
中日韓三國(guó)管網(wǎng)的建設(shè)計(jì)劃,僅僅是“看上去很美”。
日方有學(xué)者認(rèn)為,若要建設(shè)亞洲區(qū)域性的天然氣管網(wǎng),目前真正在推進(jìn)的,也就僅僅是中俄天然氣管道,中韓、中日的管道還只停留在學(xué)術(shù)討論層面。此外,由于中日間涉及海上天然氣開發(fā)區(qū)域的爭(zhēng)議,雙方在LNG方面的合作意向也從未向兩國(guó)政府做過政策性建議。
“今后時(shí)機(jī)成熟后,提出一些建設(shè)性的建議,應(yīng)當(dāng)是可以的。”中石油經(jīng)濟(jì)技術(shù)研究院院長(zhǎng)孫賢勝說。
在政府間互信與政企間溝通普遍缺位的情況下,亞洲想在短期內(nèi)建成一個(gè)類似于美國(guó)Henry hub的天然氣中心,顯非易事。森川哲男認(rèn)為,歐美能夠形成區(qū)域標(biāo)桿價(jià)格,主要得益于它們國(guó)內(nèi)燃?xì)馐袌?chǎng)的自由化和整個(gè)基礎(chǔ)設(shè)施的中立化。“從政策上講,這(自由化和中立化)基本要花十年左右;等到燃?xì)猱a(chǎn)業(yè)基本改變,可以和進(jìn)口價(jià)格掛鉤時(shí),又需要十年。”
美國(guó)變量
中日韓多位專家向《財(cái)經(jīng)》(博客,微博)記者表示,隨著全球天然氣氣源的逐步增加,以及三國(guó)現(xiàn)貨市場(chǎng)規(guī)模的擴(kuò)大,亞洲溢價(jià)將逐漸消失。相對(duì)于政治分歧,市場(chǎng)需求或是“東亞棋局”的決定力量。然而,這注定是一個(gè)緩慢而艱難的過程。
首先,中國(guó)意欲主導(dǎo)棋局,但自身缺陷仍十分明顯。中國(guó)人民大學(xué)國(guó)際能源戰(zhàn)略研究中心研究員劉旭指出,盡管上海具備成為亞洲Henry hub的潛力,但中國(guó)目前進(jìn)口的LNG也大部分為長(zhǎng)協(xié)合同,同樣不具流動(dòng)性。
劉旭稱,盡管上海作為國(guó)內(nèi)西氣東輸?shù)却笮凸艿赖慕K端,可獲得一定供應(yīng),但氣量顯然不夠充足。最重要的是,國(guó)內(nèi)目前能參與交易的生產(chǎn)商只有三大國(guó)家石油公司,這使本已很有限的天然氣現(xiàn)貨被高度集中,更無法在交易中形成基準(zhǔn)價(jià)格。
中國(guó)對(duì)原油和天然氣進(jìn)口權(quán)的壟斷,使得天然氣現(xiàn)貨市場(chǎng)畸形發(fā)展,并使期貨市場(chǎng)的建立也失去根基——中國(guó)的天然氣現(xiàn)貨交易中心已成立四年,但年成交量少得可憐,總共只有40萬-50萬噸,幾乎可忽略不計(jì)。
接近上海期貨交易所的人士透露,目前推出天然氣期貨面臨的直接問題,則是倉(cāng)儲(chǔ)等物流設(shè)施緊張。“LNG設(shè)施就像春運(yùn)的火車皮,計(jì)劃性非常強(qiáng),靈活性非常差。”該人士比喻稱。此外,LNG倉(cāng)儲(chǔ)需要維持零下160攝氏度的溫度,這需要很高的成本。
另一重大局限在于人民幣尚未完全國(guó)際化,這將限制未來基準(zhǔn)價(jià)格的國(guó)際影響力。
被東亞諸國(guó)寄予厚望的北美LNG出口,在短期內(nèi)也有很大的不確定性。如果北美的廉價(jià)氣無法大量進(jìn)入亞太,則“合縱”效果將大打折扣。
美國(guó)的情況難以令人樂觀。盡管業(yè)界呼聲很高,但迄今為止,美加兩國(guó)共計(jì)僅批準(zhǔn)了三個(gè)出口項(xiàng)目,包括美國(guó)能源部(DOE)2013年5月中旬批準(zhǔn)的得克薩斯州弗里波特LNG項(xiàng)目,以及2013年9月批準(zhǔn)的得克薩斯州Sabine Pass項(xiàng)目;加拿大則只有不列顛哥倫比亞省的卡提瑪特(Kitimat)項(xiàng)目。
美國(guó)的天然氣出口,需通過能源部和能源監(jiān)管委員會(huì)兩個(gè)審批機(jī)構(gòu),前者負(fù)責(zé)審批出口配額,后者負(fù)責(zé)審批出口設(shè)施的選址和規(guī)劃。美國(guó)能源部允許企業(yè)向與美國(guó)簽訂了自由貿(mào)易協(xié)定(FTA)的國(guó)家出口天然氣,但要出口到FTA之外的國(guó)家,則需要企業(yè)到國(guó)會(huì)游說,以證明出口不會(huì)影響美國(guó)國(guó)家能源安全和國(guó)內(nèi)市場(chǎng)——這是一個(gè)非常復(fù)雜的博弈過程。
目前,美國(guó)與韓國(guó)已簽訂FTA,與日中均未簽署。
中美貿(mào)易關(guān)系不同于日美與韓美,中國(guó)進(jìn)口美國(guó)LNG難度更大。多位國(guó)際石油公司高管表示,有美國(guó)參加的、打破亞洲溢價(jià)的亞太天然氣市場(chǎng)將逐步形成,但注定前路多艱。