俄烏開(kāi)戰(zhàn)步入第六天，歐美制裁及戰(zhàn)爭(zhēng)對(duì)全球能源市場(chǎng)的影響持續(xù)升溫。歐洲天然氣基準(zhǔn)價(jià)（TTF）持續(xù)高位震蕩，“北溪-2” 天然氣管道項(xiàng)目審批暫停，限制俄主要銀行使用SWFIT系統(tǒng)等加劇了全球能源市場(chǎng)的擔(dān)憂(yōu)情緒。
作為天然氣進(jìn)口大國(guó)，全球氣價(jià)高企對(duì)于中國(guó)油氣市場(chǎng)及相關(guān)企業(yè)的影響值得關(guān)注。3月1日，油氣股開(kāi)盤(pán)領(lǐng)跌。貝肯能源（002828.SZ）觸及跌停，海默科技（300084.SZ）、恒泰艾普（300157.SZ）、仁智股份（002629.SZ）、通源石油（300164.SZ）等跌幅居前。
據(jù)信達(dá)證券的研報(bào)信息，中俄的天然氣供需渠道有兩個(gè)，一個(gè)是天然氣東線管道，設(shè)計(jì)輸氣產(chǎn)能380億方，一個(gè)是北極大型LNG項(xiàng)目，約有400萬(wàn)噸LNG出口中國(guó)。長(zhǎng)期看，中俄能源合作會(huì)更加密切，但還需要3-4年的基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)時(shí)間。
就全球氣價(jià)暴漲對(duì)中國(guó)市場(chǎng)的影響，ICIS液化天然氣分析團(tuán)隊(duì)首席分析師亞歷克斯·蕭（Alex Siow）接受第一財(cái)經(jīng)記者采訪時(shí)認(rèn)為：“自2021年6月以來(lái)，LNG價(jià)格尤其是TTF價(jià)格大幅上漲，并一直維持在兩位數(shù)以上。雖然價(jià)格暴漲并非因當(dāng)前的俄烏沖突所致，但由于俄羅斯是歐洲重要的天然氣供應(yīng)來(lái)源，因此短期內(nèi)LNG價(jià)格無(wú)疑會(huì)繼續(xù)居高不下甚至進(jìn)一步上漲。”
“總的來(lái)說(shuō)，供暖季期間，俄羅斯對(duì)歐洲的供氣水平較往年處于低位。”ICIS全球能源信息總監(jiān)埃德·考克斯（Ed Cox）也告訴第一財(cái)經(jīng)記者：“歐洲市場(chǎng)持續(xù)走高的氣價(jià)會(huì)吸引更多液化天然氣現(xiàn)貨船只駛向歐洲的港口，尤其來(lái)自于美國(guó)的資源。未來(lái)，這一趨勢(shì)會(huì)刺激全球氣價(jià)的走高，進(jìn)而激化歐洲和亞洲液化天然氣進(jìn)口市場(chǎng)的競(jìng)爭(zhēng)。”
業(yè)內(nèi)認(rèn)為，全球TTF天然氣價(jià)格的上漲會(huì)影響國(guó)內(nèi)天然氣企業(yè)的表現(xiàn)，其中，民企所受的沖擊更大。
亞歷克斯·蕭告訴第一財(cái)經(jīng)記者：“中國(guó)是主要的現(xiàn)貨買(mǎi)家，我們估計(jì)中國(guó)30%的LNG進(jìn)口來(lái)自現(xiàn)貨市場(chǎng)。除非國(guó)有企業(yè)能夠獲得補(bǔ)貼或大幅縮減天然氣消費(fèi)，否則成本上漲終將傳導(dǎo)至終端用戶(hù)。另外，新奧股份（600803.SH）、九豐能源（605090.SH）、廣匯能源（600256.SH）等獨(dú)立民營(yíng)液化天然氣買(mǎi)家的數(shù)量也在不斷增加。與國(guó)有石油公司相比，民企簽訂的合約量較少，但其在氣價(jià)上漲行情中遭受的沖擊更大，因?yàn)閲?guó)企能夠?qū)⑵渌麣庠吹某杀揪C合起來(lái)考慮。”
值得注意的是，第一大股東為國(guó)企中國(guó)建材的中國(guó)巨石（600176.SH）3月1日在投資者平臺(tái)上就表示：“天然氣采購(gòu)以政府指導(dǎo)價(jià)格為主，由于公司基地分布在國(guó)內(nèi)三地，海外兩個(gè)生產(chǎn)基地，多元化的生產(chǎn)基地布局也使得公司天然氣采購(gòu)價(jià)格綜合優(yōu)勢(shì)明顯。公司的成本優(yōu)勢(shì)主要來(lái)自于技術(shù)水平的提升，在加大產(chǎn)品創(chuàng)新力度的同時(shí)，通過(guò)產(chǎn)品結(jié)構(gòu)優(yōu)化、技術(shù)改造升級(jí)、采購(gòu)定價(jià)協(xié)議等工作來(lái)控制原材料成本上升對(duì)公司的影響。”
亞歷克斯·蕭進(jìn)一步指出：“工業(yè)用戶(hù)需要承擔(dān)大部分因國(guó)際市場(chǎng)震蕩引起的天然氣成本波動(dòng)，中國(guó)的天然氣終端市場(chǎng)一般分為民用氣和工業(yè)用氣。國(guó)內(nèi)天然氣供應(yīng)將優(yōu)先滿(mǎn)足民用需求，且為了保障社會(huì)穩(wěn)定，民用氣的氣源成本傳導(dǎo)幅度會(huì)是最小的。而工業(yè)用戶(hù)則需要承擔(dān)大部分因國(guó)際市場(chǎng)震蕩引起的天然氣成本波動(dòng)。 ”
3月1日，A股油氣公司廣安愛(ài)眾（600979.SH）、新疆火炬（603080.SH）、中油工程（600339.SH）也先后回復(fù)了投資者關(guān)于全球天然氣價(jià)格上漲對(duì)公司業(yè)績(jī)的影響相關(guān)問(wèn)題。
廣安愛(ài)眾（600979.SH）在投資者平臺(tái)上表示：“公司管道天然氣來(lái)源是通過(guò)與上游供氣單位（中石油川渝分公司、中石油昆侖燃?xì)庥邢薰荆┖炗喣甓荣?gòu)氣合同，由上游供氣單位銷(xiāo)售給我司。”
“目前，天然氣上漲對(duì)公司業(yè)績(jī)影響不大。合同量?jī)?nèi)的價(jià)格按照合同及合同補(bǔ)充協(xié)議執(zhí)行，合同外用量的通過(guò)線上競(jìng)價(jià)交易獲得。天然氣主要銷(xiāo)售區(qū)域是我司取得的供氣區(qū)域內(nèi)的居民及非居民用戶(hù)，主要集中在廣安市廣安區(qū)、前鋒區(qū)、武勝縣、鄰水縣、南充市西充縣、云南省德宏州以及貴州省威寧縣。” 廣安愛(ài)眾稱(chēng)。
新疆火炬（603080.SH）在投資者互動(dòng)平臺(tái)回復(fù)稱(chēng)：“公司天然氣采購(gòu)自中石油下屬單位，采購(gòu)價(jià)格按照政府指導(dǎo)的基準(zhǔn)門(mén)站價(jià)格確定，下游銷(xiāo)售價(jià)格由地方政府制定；公司經(jīng)營(yíng)區(qū)域?yàn)樾陆κ驳貐^(qū)及克州地區(qū)部分縣市及新疆生產(chǎn)建設(shè)兵團(tuán)第三師部分區(qū)域。”
中油工程（600339.SH）就投資者相關(guān)擔(dān)憂(yōu)回復(fù)稱(chēng)：“公司不擁有天然氣資源，主業(yè)是從事石油化工工程建設(shè)。”
