2012年機(jī)械行業(yè)整體景氣度下滑,尋找子行業(yè)結(jié)構(gòu)性機(jī)會(huì):
在目前我國(guó)宏觀經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型的背景之下,固定資產(chǎn)投資增速下滑,加之出口回落的影響,未來(lái)一年,我們預(yù)計(jì)2012年機(jī)械行業(yè)增速趨緩。
我們的目標(biāo)在于尋找:
1政策支持、市場(chǎng)空間大,進(jìn)入壁壘高的行業(yè);2細(xì)分子行業(yè)龍頭公司,技術(shù)市場(chǎng)雙壁壘;3 確定性增長(zhǎng)或者手頭有充裕訂單保證的公司?;谝陨线壿嫞?012年我們看好天然氣相關(guān)產(chǎn)業(yè)鏈設(shè)備和工業(yè)氣體相關(guān)的制造商轉(zhuǎn)型服務(wù)商。
能源設(shè)備需求增長(zhǎng),天然氣設(shè)備為未來(lái)新看點(diǎn):
能源需求增長(zhǎng)協(xié)同節(jié)能環(huán)保,天然氣能源占比提升,未來(lái)10-15年,我國(guó)經(jīng)濟(jì)將繼續(xù)保持較高的增長(zhǎng)速度,工業(yè)化進(jìn)程進(jìn)一步加快,油氣需求將繼續(xù)呈高速增長(zhǎng)趨勢(shì),非常規(guī)天然氣將實(shí)現(xiàn)飛速增長(zhǎng),天然氣相關(guān)設(shè)備未來(lái)5年將持續(xù)受益。
工業(yè)氣體供應(yīng)模式加速轉(zhuǎn)變,制造商轉(zhuǎn)型服務(wù)商:
借鑒國(guó)外龍頭經(jīng)驗(yàn),制造商轉(zhuǎn)型服務(wù)商是未來(lái)設(shè)備制造商做大做強(qiáng)的必由之路,陜鼓動(dòng)力和杭氧股份向工業(yè)氣體業(yè)務(wù)進(jìn)軍,通過(guò)借助已有的設(shè)備技術(shù)優(yōu)勢(shì)和國(guó)內(nèi)的客戶粘性,迅速的成為工業(yè)氣體供應(yīng)商的后起之秀。
推薦公司:
杭氧股份、陜鼓動(dòng)力、杰瑞股份。
風(fēng)險(xiǎn)提示:
宏觀經(jīng)濟(jì)波動(dòng);材料人工費(fèi)用上升導(dǎo)致成本;匯率波動(dòng);技術(shù)突破太慢難以實(shí)現(xiàn)進(jìn)口替代。