伯恩斯坦是前美林首席定量策略師、理查德·伯恩斯坦顧問公司(Rich Bernstein Advisors)創(chuàng)始人兼CEO。
上周五,他在接受CNBC采訪時(shí),指責(zé)市場(chǎng)上出現(xiàn)了一種類似“蹺蹺板”的危險(xiǎn)動(dòng)態(tài):
蹺蹺板的一邊,是我稱之為泡沫的資產(chǎn):科技、創(chuàng)新因素的干擾、加密貨幣;蹺蹺板的另一邊,是世界上其他的一切。
我認(rèn)為,如果你著眼于2022年到2023年,你應(yīng)該從這種危險(xiǎn)動(dòng)態(tài)中跳脫出來。
在今年,他把能源行業(yè)列為投資首選。今年早些時(shí)候,伯恩斯坦稱原油是最被忽視的牛市;現(xiàn)在,他認(rèn)為能源可能繼續(xù)成為2022年的潛在增長板塊。
追蹤這一行業(yè)的能源精選行業(yè)SPDR基金(Energy select Sector SPDR Fund),今年迄今為止已經(jīng)上漲了51%。
(圖片來源:Yahoo finance)
伯恩斯坦在給CNBC的一份報(bào)告中寫道:
上一次能源行業(yè)的自由現(xiàn)金流的收益率相對(duì)于市場(chǎng)或科技行業(yè)如此之高,還是在科技泡沫時(shí)期,能源行業(yè)的表現(xiàn)好于市場(chǎng)已有十年。
并且,該行業(yè)的股息收益率是標(biāo)準(zhǔn)普爾500指數(shù)的股息收益率的3倍以上。
他認(rèn)為,資金短缺恰恰帶來了機(jī)遇,“這會(huì)是你回報(bào)更高的地方”。
不只這位傳奇投資者,素有“商品旗手”之稱的大投行高盛也一直十分看好原油。
華爾街見聞此前提及,在OPEC+決定增產(chǎn)后,高盛仍然相信,油價(jià)有上行潛力,不會(huì)破壞正在進(jìn)行的結(jié)構(gòu)性牛市。其對(duì)布倫特原油2023年均價(jià)每桶85美元的預(yù)測(cè)存在“非常明顯地上行風(fēng)險(xiǎn)”。
對(duì)于新冠變體奧密克戎帶來的油價(jià)暴跌,高盛分析師認(rèn)為,目前油價(jià)下跌已經(jīng)過了頭,當(dāng)前的價(jià)格水平提供了再投資的“誘人機(jī)會(huì)”。
“洪水猛獸”
與此同時(shí),伯恩斯坦警告稱,如今的“泡沫資產(chǎn)”可能會(huì)像2000年時(shí)那樣對(duì)投資者造成巨大傷害。
這不是他第一次發(fā)出類似的警告。早在幾個(gè)月前,他就指出:“我們現(xiàn)在所處的可能是我職業(yè)生涯中最大的泡沫時(shí)期,此次泡沫的規(guī)模大于互聯(lián)網(wǎng)泡沫和房地產(chǎn)泡沫。”
他認(rèn)為“泡沫資產(chǎn)”的估值有些過高了,但人們似乎并不關(guān)注估值問題:
如果你投資于納斯達(dá)克100指數(shù),也就是當(dāng)時(shí)的那些公司,你要花14年時(shí)間才能實(shí)現(xiàn)收支平衡。
另一個(gè)值得警惕的資產(chǎn)是加密貨幣。
去年,伯恩斯坦就曾警告稱,急于擁有比特幣和其他加密貨幣的現(xiàn)象正變得越來越危險(xiǎn):
加密貨幣是歷史上最大的金融泡沫,這只是一個(gè)怪物。
截至上周五收盤,比特幣在過去一個(gè)月里下跌了約30%。
伯恩斯坦預(yù)計(jì),比特幣可能會(huì)像2000年泡沫時(shí)期的一些科技股一樣跌幅高達(dá)90%。他指出:
我認(rèn)為,在一切都結(jié)束之前,人們應(yīng)該先看一下真正的基本面和估值。