俄烏戰(zhàn)爭沖擊下大動蕩中的國際天然氣市場
俄對歐氣出口降至40年低位，美國成為世界第一大LNG出口國，氣價不斷創(chuàng)出紀錄并大幅度波動，歐洲即將迎來一個寒冷黑暗且昂貴的冬天。
王能全
2021年下半年以來自歐洲蔓延全球的能源危機，在俄烏戰(zhàn)爭的沖擊下持續(xù)惡化，正從新冠疫情陰影中走出的世界經(jīng)濟增長放緩。作為人類社會消費的第三大能源資源，自2021年下半年以來，世界天然氣供應緊張不斷加劇，天然氣價格持續(xù)上漲，俄烏戰(zhàn)爭更使得國際天然氣市場陷入大動蕩之中，俄羅斯對歐洲天然氣出口降至40年的低位，美國已成為世界第一大液化天然氣出口國，天然氣價格不斷創(chuàng)出紀錄并大幅度波動，無論是歐洲的政治家們還是市場人士都普遍預計，歐洲即將迎來一個寒冷、黑暗并且會非常昂貴的冬天。
迅速發(fā)展的液化能力正推動著天然氣成為全球性的大宗商品
每噸標準煤排放的二氧化碳為2.64噸，石油為2.08噸，天然氣只有1.63噸。因此，雖然也是傳統(tǒng)的化石能源，但在人類社會消費的三大能源來源中，由于二氧化碳和污染物的排放少，效率高，天然氣是清潔高效的化石能源，無論是在人類經(jīng)濟社會發(fā)展還是綠色轉(zhuǎn)型中，都發(fā)揮著重要的作用。正因為如此，很多國家和地區(qū)，天然氣被列為綠色能源。
根據(jù)英國石油公司2022年版《世界能源統(tǒng)計評論》的數(shù)據(jù)，2021年，世界天然氣消費總量為4.037萬億立方米，在世界一次能源消費中占比24.42%，排名石油和煤炭之后，是人類社會消費的第三大能源來源。
近年來，由于世界范圍的能源轉(zhuǎn)型，天然氣消費保持了較高的增長速度。2021年，世界天然氣消費增長了5.3%，消費總量首次跨過4萬億立方米的大關。2011-2021年，世界天然氣消費年均增長速度為2.2%，而石油只有0.7%，煤炭更是低到只有0.1%，天然氣是消費增長速度最快的化石能源。
2021年，世界天然氣總產(chǎn)量為4.0369萬億立方米，天然氣貿(mào)易量為1.0219萬億立方米，貿(mào)易量已占產(chǎn)量的25.31%，天然氣總產(chǎn)量中的超過四分之一進入到國際貿(mào)易環(huán)節(jié)。
由于其本身的性質(zhì)，天然氣運輸高度依賴管道，從而使得世界天然氣產(chǎn)業(yè)誕生多年以來，天然氣主要還是區(qū)域性的貿(mào)易商品，代表性的市場有，美國與加拿大和墨西哥之間的北美天然氣市場，前蘇聯(lián)和俄羅斯與歐洲之間的天然氣市場。
從國際貿(mào)易看，一種商品只有上船，通過船運方便地在全球流通，才能成為全球性的大宗商品，代表性的如石油、鐵礦砂等。近年來，在迅速發(fā)展的液化天然氣產(chǎn)業(yè)的推動下，天然氣正在變成如同石油一樣的全球性大宗商品。2020年，在世界天然氣貿(mào)易中，液化天然氣首次超過管輸天然氣，成為第一大貿(mào)易方式。2021年世界天然氣貿(mào)易中，管輸天然氣的貿(mào)易量為5056億立方米，液化天然氣的貿(mào)易量為5162億立方米。
根據(jù)國際天然氣聯(lián)盟2022年版的《世界液化天然氣報告》，2021年，世界液化天然氣生產(chǎn)能力增加了690萬噸，增長1.5%，液化總能力達到4.599億噸。2022年前4個月，世界各地又有1250萬噸的液化能力投入運營。截至2022年4月，世界液化天然氣總生產(chǎn)能力為4.724億噸。
目前，全球共有21個國家擁有液化天然氣出口設施，其中，澳大利亞是世界第一大液化天然氣生產(chǎn)國，液化能力為8760萬噸；美國第二，為8610萬噸；卡塔爾第三，為7710萬噸；馬來西亞第四，為3200萬噸；阿爾及利亞第五，為2890萬噸；俄羅斯第六，為2770萬噸。前三個國家的液化能力，合計超過世界液化天然氣總生產(chǎn)能力的一半以上。
從2016年2月出口第一船液化天然氣以來，美國液化天然氣生產(chǎn)能力增長迅速，從2020年底至2022年4月，美國液化天然氣生產(chǎn)能力增加了25%，液化能力從6910萬噸迅速增加至8610萬噸。預計2022年底，隨著卡爾克蘇帕斯六條生產(chǎn)線全部投入運營，美國將成為世界第一大液化天然氣生產(chǎn)國。
2021年，全球有5000萬噸天然氣液化能力批準建設，其中2021年2月批準的卡塔爾天然氣公司的北方氣田東部項目最大，液化能力為3200萬噸。截至2022年4月，全球有1.385億噸的液化能力在建或批準建設，其中25%位于俄羅斯。
此外，目前世界各國總計還有10.345億噸的液化天然氣生產(chǎn)能力處于最終投資決策前的論證階段，其中美國最多，有3.876億噸；加拿大第二，有2.104億噸；俄羅斯第三，有1.367億噸。
2021年，世界液化天然氣貿(mào)易增長了1620萬噸，總量達3.723億噸。其中，澳大利亞是世界第一大液化天然氣出口國，出口總量為7850萬噸；卡塔爾第二，出口總量為7700萬噸；美國第三，出口總量為6700萬噸；俄羅斯第四，出口總量為2970萬噸；馬來西亞第五，出口總量為2490萬噸。
我國是世界第一大液化天然氣的進口國，2021年進口總量高達7930萬噸；日本第二，進口總量為7430萬噸；韓國第三，進口總量為4690萬噸；印度第四，進口總量為2400萬噸；中國臺灣第五，進口總量為1940萬噸。以上數(shù)字說明，世界前五大液化天然氣進口國和地區(qū)，都在我國周邊，合計總進口規(guī)模高達2.439億噸，占世界天然氣貿(mào)易總量的65.51%，世界天然氣貿(mào)易量的約三分之二都流向了亞洲地區(qū)。
以英國、西班牙、法國和土耳其為主的歐洲，2021年合計進口了7510萬噸液化天然氣，數(shù)量上低于我國，但高于日本。因此，從總體上看，歐洲也是世界主要液化天然氣的進口地區(qū)。
俄羅斯對歐出口下降推動美國成為世界第一大液化天然氣出口國
與石油相類似的是，國際天然氣市場也高度聚集，無論是生產(chǎn)、出口和消費，都集中在數(shù)量不多的國家，其中美國和俄羅斯是世界性天然氣大國，在國際天然氣市場擁有舉足輕重的地位和影響力。俄烏戰(zhàn)爭的爆發(fā)，對俄羅斯天然氣的生產(chǎn)和出口都產(chǎn)生了嚴重的沖擊，推動著美國迅速成為世界第一大液化天然氣的出口國，國際天然氣市場的格局正在發(fā)生著重大的改變。
（一）美國和俄羅斯是國際天然氣市場兩個最主要的玩家
從世界天然氣行業(yè)來看，美國和前蘇聯(lián)以及后來的俄羅斯，一直是天然氣產(chǎn)量最大的兩個國家。多年來，美國和俄羅斯的天然氣產(chǎn)量互有增減，但從2011年開始，美國超過俄羅斯，穩(wěn)定地位居世界第一大天然氣生產(chǎn)國的地位。根據(jù)英國石油公司2022年版《世界能源統(tǒng)計評論》的數(shù)據(jù)，2021年，美國的天然氣產(chǎn)量為9342億立方米，占世界天然氣總產(chǎn)量的23.1%；俄羅斯位居第二，天然氣產(chǎn)量為7017億立方米，占比世界的17.4%。
不過，從天然氣出口來看，美國和俄羅斯的排名進行了互換，俄羅斯超過美國，是世界第一大天然氣出口國。2021年，俄羅斯天然氣出口總量為2413億立方米，占世界天然氣貿(mào)易量的23.6%，其中，管輸出口的天然氣為2017億立方米，液化天然氣出口為396億立方米，俄羅斯天然氣出口高度依賴管道輸送；美國天然氣的出口總量為1793億立方米，占比世界的17.5%，其中，管輸出口的天然氣為843億立方米，液化天然氣出口為950億立方米，管道和液化輸送基本上平分了美國的天然氣出口。
因為地域的關系，從冷戰(zhàn)時期開始，前蘇聯(lián)就建設了數(shù)量眾多的石油和天然氣管道，將自己生產(chǎn)的原油和天然氣，輸送到歐洲，雙方建立了非常緊密的能源聯(lián)系。從天然氣來看，前蘇聯(lián)和現(xiàn)在的俄羅斯，通過管道，與歐洲形成了最典型的區(qū)域天然氣市場。在2021年俄羅斯出口的2017億立方米的管輸天然氣中，就有1670億立方米輸往歐洲，占俄羅斯管輸天然氣出口總量的82.8%，占俄羅斯天然氣出口總量的69.29%。因此，歐洲是俄羅斯天然氣出口的第一大地區(qū)，俄羅斯的天然氣出口對歐洲高度依賴。
根據(jù)歐盟統(tǒng)計局的數(shù)據(jù)，2016年至2020年，俄羅斯占歐盟和英國管輸天然氣供應的約三分之一。而根據(jù)英國石油公司2022年版《世界能源統(tǒng)計評論》的數(shù)據(jù)，2022年，歐洲國家的天然氣進口總量為3410億立方米，其中，管輸進口天然氣為2328億立方米，液化天然氣進口為1082億立方米，來自俄羅斯進口的天然氣，占當年歐洲國家天然氣進口總量的48.97%，占管輸天然氣進口總量的71.74%。這也就是說，歐洲國家也高度依賴俄羅斯的進口天然氣，尤其是管輸進口的天然氣。
（二）俄羅斯天然氣產(chǎn)量下降且出口歐洲降至40年來的低位
從2022年2月21日以來，隨著俄羅斯與烏克蘭緊張關系的不斷升級，特別是2月24日戰(zhàn)爭的爆發(fā)，美國、英國和歐盟實施了對俄羅斯的經(jīng)濟、金融和能源等多方面的制裁。2022年4月8日，歐盟宣布禁止進口俄羅斯的煤炭；2022年6月3日，歐盟宣布禁止進口俄羅斯的石油。但時至今日，歐盟并沒有宣布禁止進口俄羅斯的天然氣，不過事實上，無論是俄羅斯本身的天然氣生產(chǎn)和對歐洲國家的出口，都已經(jīng)發(fā)生了非常大的變化。
2022年8月16日，俄羅斯天然氣工業(yè)股份公司發(fā)布了有關生產(chǎn)經(jīng)營的數(shù)據(jù)。2022年1月至8月中旬，俄羅斯天然氣工業(yè)股份公司的天然氣產(chǎn)量為2748億立方米，比2021年同期減少了13.2%；天然氣出口數(shù)量為785億立方米，比2021年同期大幅下降了36.2%。
根據(jù)美國能源信息署的數(shù)據(jù)，2022年前7個月，俄羅斯通過管道向歐盟和英國出口的天然氣，比2021年同期下降了近40%，比前五年（2017-2021年）平均水平下降了近50%。2022年7月中旬，俄羅斯對歐盟和英國的管輸天然氣出口數(shù)量，降至每天12億立方英尺，為近40年來的最低水平。
根據(jù)俄羅斯天然氣工業(yè)股份公司的數(shù)據(jù)，俄羅斯主要通過三個管道走廊，向歐盟和英國出口天然氣，再加上一些較小的連接線，全部通道的天然氣管輸出口總能力約為160億立方英尺/天，其中：
北溪1號海上（波羅的海水下）天然氣管道，在格雷夫斯瓦爾德進入德國，并進一步連接到荷蘭、法國、英國和其他歐洲國家；
經(jīng)由白俄羅斯到達波蘭（康德拉特基接入點）和德國（馬爾諾接入點，亞馬爾管道的最西端）的天然氣管道；
經(jīng)由烏克蘭到達斯洛伐克（大卡普沙尼接入點）的天然氣管道，該天然氣管道還通向捷克和奧地利，將俄羅斯天然氣進一步輸送到北歐和南歐國家。
2019年，俄羅斯對歐盟和英國的天然氣出口，平均每天為160億立方英尺。自2020年以來，由于歐洲為應對新冠疫情大流行導致的需求下降，俄羅斯對歐盟和英國的管輸天然氣出口一直持續(xù)減少。2021年年中，俄羅斯開始限制對歐洲的天然氣出口，僅供應長期合同的數(shù)量，不再提供現(xiàn)貨銷售。2020年，俄羅斯對歐盟和英國的天然氣出口，下降到124億立方英尺/天，2021年下降到109億立方英尺/天。
俄羅斯對歐洲天然氣出口下降幅度最大的，是通過北溪1號管道輸往德國的天然氣。2022年7月，北溪1號管道的出口量下降至每天14億立方英尺，僅為其設計能力（56億立方英尺/天）的20%。從2021年10月開始，俄羅斯在馬爾諾管道接入點向德國（通過白俄羅斯和波蘭）的天然氣出口量，也大幅度下降。
截至2022年8月初，2022年，俄羅斯到斯洛伐克的天然氣管道輸送量平均每天為18億立方英尺，此前五年同期的平均值為42億立方英尺/天。這一管道天然氣輸送量的下降，部分原因是位于烏克蘭的一個天然氣加壓站被關閉。從2021年1月到2022年4月，俄羅斯通過白俄羅斯向波蘭及其鄰國輸送的天然氣，平均每天為9億立方英尺，自那時起之后下降到只有2億立方英尺/天。
（三）2022年上半年美國已成為世界最大的液化天然氣出口國
根據(jù)美國能源信息署的數(shù)據(jù)，2022年上半年，美國液化天然氣的出口數(shù)量比2021下半年增長了12%，平均每天達112億立方英尺，美國已成為世界最大的液化天然氣出口國。
美國能源信息署認為，2022年上半年美國液化天然氣出口持續(xù)增長的主要原因有三個：美國液化天然氣出口能力的增加，國際天然氣和液化天然氣價格的上漲，全球、尤其歐洲天然氣需求的增加。
美國液化天然氣生產(chǎn)能力不斷增加。自2021年11月份以來，美國液化天然氣生產(chǎn)能力增加了19億立方英尺/天（峰值為21億立方英尺/天）。新增液化天然氣出口能力，包括薩賓帕斯第6條液化裝置、卡爾克蘇帕斯液化天然氣項目18條新的中型液化天然氣生產(chǎn)線，以及薩賓帕斯和科珀斯克里斯蒂項目液化能力的提高。截至2022年7月，預計美國液化天然氣生產(chǎn)能力平均每天為114億立方英尺（峰值為136億立方英尺/天）。此外，隨著卡爾克蘇帕斯液化天然氣設施所有新的生產(chǎn)線全部投產(chǎn)，美國液化天然氣的峰值能力將增加至139億立方英尺/天。
2021年第四季度和2022年上半年，國際天然氣和液化天然氣價格創(chuàng)下了歷史的新高。荷蘭TTF天然氣價格，自2021年10月以來一直處于歷史性的高位。2022年上半年，TTF價格平均為每百萬英熱單位30.94美元。亞洲的液化天然氣現(xiàn)貨價格也一直很高，同期平均為29.50美元/百萬英熱單位。
自2021年底以來，歐洲國家增加了液化天然氣的進口，以彌補俄羅斯管道天然氣進口的減少，并填補處于歷史低位的天然氣庫存。2022年上半年，歐盟和英國的液化天然氣進口數(shù)量增長了63%，平均每天達到148億立方英尺。
2022年前5個月，美國大部分液化天然氣出口到歐盟和英國，占美國液化天然氣出口總量的64%，達到每天73億立方英尺。包括土耳其在內(nèi)，美國對歐洲的液化天然氣出口占總出口量的71%（81億立方英尺/天）。與2021年一樣，2022年上半年，美國是歐盟和英國液化天然氣進口的主要來源國，占這一地區(qū)液化天然氣進口總量的47%；其次是卡塔爾，占15%；俄羅斯占14%；六個非洲國家，合計占19%。
2022年前5個月，美國平均每天出口液化天然氣114億立方英尺。2022年6月，美國液化天然氣出口量比前五個月減少了11%，主要是自由港液化天然氣設施的非計劃停產(chǎn)所致。預計2022年10月初，自由港液化天然氣設施將恢復部分液化作業(yè)。
2022年上半年，美國7個液化天然氣設施的峰值產(chǎn)能利用率，平均為87%。
隨著俄羅斯對歐洲國家天然氣出口的下降和美國液化天然氣出口的大增，歐洲的天然氣供應格局已經(jīng)發(fā)生了非常大的變化。根據(jù)歐盟外交與安全政策高級代表何塞普·博雷利提供的數(shù)據(jù)，2022年初，來自俄羅斯的天然氣占歐盟天然氣進口比重的40%，到8月中旬已下降到20%，而液化天然氣在歐盟天然氣消費中的占比已由同期的17%上升到39%，增加了近一倍，歐盟對俄羅斯天然氣的依賴已經(jīng)減少了約50%。
不斷創(chuàng)出紀錄并高度波動的國際天然氣價格
自2021年下半年以來，天然氣價格全球性地大幅度上漲，俄烏戰(zhàn)爭的爆發(fā)，使得能源危機加劇，進一步刺激國際天然氣價格不斷創(chuàng)出新高并大幅度波動。
不同于石油的是，由于天然氣貿(mào)易的全球化正在形成過程之中，天然氣并沒有形成如同石油那樣的標桿價格標準，目前國際天然氣市場的價格體系仍是區(qū)域性的，主要有以荷蘭TTF為代表的歐洲地區(qū)液化天然氣價格標桿，以日韓指數(shù)為代表的東北亞液化天然氣價格標桿，以美國亨利中心為代表的北美天然氣價格標桿。
作為歐洲區(qū)域市場天然氣價格標桿，同時也具備成為全球天然氣市場如同布倫特原油標桿的荷蘭TTF，2021年均價為47.846歐元/兆瓦時，1月4日開盤價為19.20歐元/兆瓦，12月21日出現(xiàn)的最高價為187.785歐元/兆瓦時，2021年TTF最高價上漲了9.78倍；以12月31日70.340歐元/兆瓦時的收盤價計算，2021年全年TTF上漲了51.24歐元/兆瓦時，上漲了3.66倍。
進入2022年以來，國際天然氣價格繼續(xù)維持了2021年的漲勢，并在俄烏戰(zhàn)爭的刺激下創(chuàng)出新的紀錄。截至8月17日，2022年荷蘭TTF的均價已高達118.76歐元/兆瓦時，自1月3日開盤以來已經(jīng)上漲了222.7%。期間，2022年TTF的最高價出現(xiàn)在3月7日，為345歐元/兆瓦時，這也是TTF歷史最高價，相當于每桶原油超過600美元的價格水平。2022年8月17日，荷蘭TTF期貨價格收于227歐元/兆瓦時。
作為世界第一大天然氣生產(chǎn)國，多年來，美國國內(nèi)的天然氣價格一直保持在低位。但是，隨著近年來美國液化天然氣生產(chǎn)能力的不斷提升以及液化天然氣出口規(guī)模的迅速擴大，美國國內(nèi)天然氣價格也不斷上漲。2021年，美國亨利中心的天然氣期貨價格在2020年的水平上幾乎翻了一番，達到3.9美元/百萬英熱單位，是自2014年以來的最高水平，其中第四季度亨利中心期貨均價達到4.8美元/百萬英熱單位，為2008年以來的最高季度水平。進入2022年之后，美國天然氣價格漲速加快，2022年6月6日，亨利中心天然氣期貨價格達到9.322美元/百萬英熱單位，為2008年7月初以來的最高水平；8月16日，亨利中心天然氣期貨價格收于9.329美元/百萬英熱單位，再次創(chuàng)下今年的新高。
除天然氣價格的絕對數(shù)字不斷創(chuàng)出紀錄外，俄烏戰(zhàn)爭對國際天然氣市場的沖擊，還表現(xiàn)在天然氣價格的大幅度波動，使得天然氣價格越來越像高波動的石油價格看齊，這從另一個側(cè)面說明了俄烏戰(zhàn)爭導致了國際天然氣市場格局的調(diào)整，并推動著天然氣更加成為全球化的商品。
根據(jù)美國能源信息署的數(shù)據(jù)，2022年第一季度，美國天然氣價格波動率，即衡量每日價格變化幅度的指標，達到20年來的最高水平。2022年2月，美國亨利中心近月天然氣期貨價格的30天歷史波動率，平均為179%，而過去5年（2017-2021年）平均的波動率僅為48%。2022年第一季度，美國天然氣價格平均歷史波動率為124%，第二季度為75%。
美國能源信息署指出，由于影響天然氣供應和需求的重大變化，帶來了市場的不確定性，可能會導致天然氣價格出現(xiàn)高度的波動。導致天然氣市場條件變化的事件包括，停產(chǎn)、風暴、計劃外管道維護和停運、天氣的突變、庫存水平的變化、替代燃料的可用性、進出口數(shù)量或其他需求的突然變化等等。
2022年第一季度，美國亨利中心近月天然氣期貨價格的波動特別高。由于供暖的需求，通常來說，美國每年的第一季度天然氣價格波動都很大。不過，美國能源信息署認為，2022年前三個月，美國天然氣價格波動加劇的因素包括：天氣的原因帶來了天然氣需求的波動，自2021年底以來美國天然氣產(chǎn)量的下降，美國本土48州天然氣作業(yè)水平的下降，以及美國向歐洲出口了創(chuàng)紀錄的液化天然氣，用以幫助抵消俄羅斯減少的天然氣供應。
目前，時間已經(jīng)快進入2022年8月下旬，離北半球的冬季已經(jīng)為時不遠了，尤其是很多高緯度的歐洲國家，供暖開始的時間就更近。雖然截至目前，歐盟并沒有宣布停止進口俄羅斯的天然氣，但無論是作為整體的歐盟還是諸如德國等的具體國家，都在為今年冬季俄羅斯天然氣可能的停止供應和出現(xiàn)最壞的形勢做準備。
2022年7月20日，歐盟委員會頒布“節(jié)氣”條例，規(guī)定從2022年8月1日至2023年3月31日，27個成員國須將天然氣消費量減少15%，期間一旦天然氣供應出現(xiàn)嚴重短缺或天然氣消費量急劇攀升，歐盟委員會將發(fā)布“安全警報”，強制成員國減少天然氣的消費。條例還明確，為節(jié)約使用天然氣，歐盟成員國可改用煤炭、石油、核能等能源。
2022年8月15日，德國能源監(jiān)管機構(gòu)聯(lián)邦網(wǎng)絡局局長克勞斯·穆勒發(fā)推文稱，德國天然氣儲氣設施填充水平已達75.43%，第一階段的目標已經(jīng)實現(xiàn)，下一個目標是到10月1日達到85%。不過，穆勒表示，即便德國天然氣庫存在11月前能達到95%的目標，如果俄羅斯完全切斷供應，這些庫存也只能滿足德國供暖、工業(yè)和電力上大約兩個半月的需求。
2022年8月17日，“石油價格”網(wǎng)站發(fā)表市場研究機構(gòu)ChAI 的報告“歐洲天然氣價格會漲到多高? ”，預測未來12月里，荷蘭TTF的價格水平將在目前的基礎上繼續(xù)攀升，從2022年10月至2023年8月都將超過300歐元/兆瓦時。2022年8月，英國電力批發(fā)價格躍升了約7倍，達每兆瓦時591英鎊（折合713美元），預計10月初家用能源價格上限將翻倍。2022年8月15日，歐洲能源交易所發(fā)布的報告稱，過去兩月以來，德國電力價格已翻番，預計2023年將達每兆瓦時477.50歐元（折合487美元），約為上年同期的六倍。因此，目前無論是歐洲的政治家們還是市場人士都普遍認為，歐洲即將迎來一個寒冷、黑暗并且會非常昂貴的冬天。
更為嚴重的是，當今的天然氣雖然尚未完全成為全球化的商品，但如同2021年下半年以來所表現(xiàn)的那樣，荷蘭TTF價格的大漲，必然將帶來我們所在的東北亞日韓指數(shù)跟風上漲，作為世界第一大天然氣生產(chǎn)國的美國也不能幸免。因此，2022-2023年的這個冬天，世界各地可能都將會見證天然氣創(chuàng)下一個又一新的紀錄！
